Финансовые Рынки. Украинский взгляд

Gold и мое легкие наблюдения...

2009-11-24T05:05:00.004+02:00

Вот смотря на график и характер движения золота, буквально не мог воздержатся от поста.
Как вы помните, в начале июня мы делали ставку на золото и покупали акции "золотых" компаний. Еще летом, я признал ошибку, что стоило покупать не акции золотодобывающих компаний , а чистое золото или ETF - GLD . Наш взгляд по золоту оправдался на все 100%, но к сожалению портфель этого не прочувствовал, так как акции "золотых" компаний выросли совсем чуть чуть относительно роста базового актива - золота.
Сейчас, график золота напоминает чистый пузырь. Аля мини тюльпаная революция 21-го века. Думаю очень вероятен сценарий, который будет напоминать падение нефти в 2008 с 150 долларов за барель. Только в этот раз падение не будет столь глубоким, нас скорее ожидает очень резкая и сильная коррекция. Сейчас золото является драйвером для фондовых рынков. Оно буквально вытягивает и заставляет рости индексы Dow Jons and S&P500. При этом, уже отсутствует рост нефти, евродоллара, рост широкого рынка и тп.. Был бы я менеджером хедж фонда , искал первую "слабость" золота и с того момента начинал бы аккумулировать короткую позицию.

Все таки это конец начала :-)

2009-08-19T03:59:00.003+03:00

Спасибо всем, кто читал мой блог. Он переходит в стадию очень пассивного обновления. Ребятам, которые разместили на меня ссылки, отдельное спасибо за поддержку и интерес. В конец, хочу оставить ссылку на несколько моих избранных постов.
Moody's и идея David Einhorn
Понимание реальности. Или это все иллюзия?
Закрытие позиции. SPWRA
Обзор портфеля. Лонги. "Золотые" компании.
Средние исторические результаты хедж фондов "equity market neutral" стратегии
Рефлексивность. Интуиция.

2009-08-11T14:56:00.001+03:00

2009-08-08T22:24:00.003+03:00

Леня Черновецкий

2009-08-04T23:49:00.002+03:00

Сегодня наконец купил книгу Лени Черновецкого - "Как стать миллионером". (для тех кто не знает это харизматический КИЇВСЬКИЙ МІСЬКИЙ ГОЛОВА :-) ) В интернете можно найти великое множество классных и забавных видео с ним. По круче Жириновского в этом плане ;-) . Я нейтральный человек к политике, а вот как предприниматель и личность - Леня мне весьма импонирует.
На задней стороны его книги можно найти подпись - "Успешность определяется не только наличием денег, но и тем, каким образом они заработаны".
Книга относительно объемная, но текст который написано чисто Леней - 26 страниц. Но в эти 26 страниц вложена мудрость жизни. Но эта простая мудрость будет не для всех доступна. Это все равно что один человек смотря на яблоко получит просветление, а другой просто его скушает. Купил я ее всего за 35 грн.. Ребята, купите.. Перечитайте пару раз... Вы получите кладеж предпринимательской мудрости, именно мудрости, а не знаний..

Сольмаз Фуляди и ее Персидский Модерн

2009-08-02T03:59:00.002+03:00

Не так давно, в моей жизни появилась очень необычная подруга...
Зовут ее Сольмаз... Сольмаз - очень жизненное имя, с сильной энергетикой.. На русский язык это имя можно перевести как "вечная весна".
Знакомтесь, Сольмаз Фуляди, с ее авторским стилем - персидский модерн!
Здесь, можно посмотреть фотографии ее работ - Сольмаз
Так же, она завела блог, в котором собирается делиться своей любовью к жизни и своим творчеством с вами - Блог Сольмаз .

Возможно это конец, а возможно конец начала :-)

2009-07-30T14:29:00.003+03:00

Этим письмом я хочу сделать выводы со своей работы на финансовых рынках. В этом эссе будет немного философии, обсуждение идей и стратегий, конкретный торговый опыт описанный на сделках, немного слов о бизнесе «около рынков» - консалтинг, образовательные услуги, брокерские услуги и конечно же мой взгляд на то – что такое старт ап хедж фонда и какие пути его развития можно выбирать.
Ключевой фактор успеха, в моем понимании, то насколько портфельный менеджер и аналитики понимают реальность, так как реальность – субъективная категория. Мы видим то что ожидаем увидеть, то к чему приучены. Ребята смотрели фильм «Траса 60»? Помните эпизод с красными пиками и черными червями?  . Это все про жизнь, про финансовые рынки. Человек должен осознавать, что он живет в двух мирах. Один, который он создал себе в голове, а второй – реальный. Чем меньше дельта, разница между этими двумя мирами, тем больше шансов у инвестора преуспеть на рынке. Когда мы увидим большое расхождение между реальностью и превалирующим мнением толпы о рынке, мы должны вступать в позицию. Но рынок не всегда склонен исправлять свои «ошибки». Кроме того, мы никогда в полной мере не можем полагаться на свое утверждение, так как в связи с субъективным понимаем реальности - люди кардинально подвержены ошибкам. В большинстве случаев, рынок все же исправляет свои ошибки и дает возможность инвесторам с хорошим понимаем реальности получать отличное соотношение риск\прибыль. Один из основных факторов, который влияет на качество восприятия реальности – информация. Чем ближе информация к первоисточнику, тем выше шансы понять реальность в должной мере. Первое что должен иметь хедж фонд – качественный информационный сервис вроде Bloomberg, где вся финансовая информация оперативно обновляется и собрана в одном месте. Второй очень важный момент – общение с коллегами. Так Доктор Брет (www.traderfeed.com) говорит – вы не представляете, сколько времени хедж фонд менеджеры висят на телефоне, общаясь со своими коллегами. Общение с коллегами дает возможность почувствовать рынок, почувствовать сентимент, а что более важно – коллеги наверняка обратят ваше внимание на интересные возможности которые предоставляет рынок. То есть, общаясь с хедж фонд менеджерами, менеджерами взаимных фондов мы видим большую часть характера спроса и предложения, что дает нам возможность лучше понимать реальность.
К выше сказанному о хедж фондах вернемся позже, а сейчас поговорим о бизнесе который можно делать на рыночной инфраструктуре, а так же о других стратегиях и идеях.
Идея создания трейдинг деска для дэйтрейдеров имеет место быть, но стоит выяснить основные пути заработка в этом бизнесе. В Украине есть примеры трейдинг десков, но деньги они делают не на том, на чем, казалось бы должны. Дэйтрейдинг очень осложнился, начиная с 2005 года, с появлением гибридного маркета и ростом высокочастотного программного трейдинга. Роль специалиста на NYSE резко уменьшилась, трендовость рынков изменилось, характер спроса предложения очень поменялся. Так, шансы выжить дэйтрейдеру резко уменьшились. В настоящее время гораздо больше шанс виживания у свинг трейдеров (открытие сделки на 2-3 дня). Данный тезис часто подтверждает Доктор Брет у себя на блоге, а так же учитель многих украинских дэйтрейдров Александр Герчик, который говорит что сейчас около 90% денег которые он зарабатывает, зарабатываются на свингах. Украинские трейдинг дески, так или иначе связаны с именем Александра Герчика, партнера брокерской компании Hold Brothers. Системы риск менеджемнта и комиссионные которые трейдеры наторговывают, позволяют трейдинг дескам получать прибыль, при очень низкой успешности трейдеров и высокой текучести кадров.
Интересен украинский рынок и его новая структура Украинская Биржа (www.ux.com.ua), которая уже заняла лидирующую позицию, которой в прошлом владел ПФТС. Владельцами украинской биржи есть украинские участники рынка, но наибольшим пакетом акций владеет РТС (Российская биржа), Тройка Диалог. В Украине активно начал развиваться Интернет трейдинг на терминале Quick. Российские биржи выходят на украинский рынок и мы можем прогнозировать что процесс развития украинского рынка будет быстрым до момента подтягивание его к уровню российского рынка. Интересными направлениями работы на украинском рынке есть предоставление услуг интернет-трейдинга, работа по увеличению ликвидности, создание производных инструментов. Ключевой фактор успеха при работе на украинском рынке, на мой взгляд – наличие тесных связей с опытными и влиятельными участниками рынка.
Мне очень давно импонирует стратегия Tim Sykes и до сих пор я думаю что она действительно может давать хороший returns. Так, Тим +450% за период с ноября 2007 момента по сегодняшний день. Его стратегия очень просто, но в то же время основана на осязаемых фактах, которым сложно противостоять. Если бы мне пришлось, я бы наверняка попробовал зарабатывать деньги используя его стратегию.
Вернемся к управлению старт апом хедж фонда. Нами была выбрана маркет нейтральная стратегия с консервативным стилем. Свои риски мы договорились держать всегда ниже 10%. Стратегия интересна, но сейчас понимаю, что она была не для нас, только потому что над управлением портфелей мы работали только вдвоем, при этом имея около 25 позиций. То есть, нам не хватало понимания многих позиций и более детальной аналитики по акциям и отраслям, которую могло бы обеспечить дополнительное количество людей. Для нас лучше всего подходила бы макро стратегия, при использовании которой не нужно столь большого количества аналитической работы, качественное исполнение которой тяжело обеспечить, имея двух людей. Тем не мене мы все-таки были способны иметь хорошие stock picks. Так мы имеем позитивную альфу по long part and short part of portfolio. Но нам действительно не хватало динамичного взгляда на все наши позиции, сектора, не хватало оперативности в нахождение новых торговых идей.

Немного сложных систем и философии

2009-07-29T02:51:00.003+03:00

Товарищ Один скинул ссылку на статью Елены ПУГАЧЕВОЙ, Константина СОЛОВЬЕНКО , украинских специалистов в сложных системах и синергетике.
Здесь мой критический взгляд на нее.

Константин:
Например, финансовые фирмы подсчитывают риски для каждой трансакции отдельно, а затем суммируя, получают общий риск. Это приводит к тому, что безопасность финансовой системы значительно переоценивается, т.к. неудачи некоторых трансакций могут мультипликативно усиливать риски остальных.

Одно из следствий теории рефлексивности Сороса - кардинальная подверженность ошибкам людей. Авторы статьи резко критикуют короткие продажи. Но короткие продажи есть одно из средств исправления ошибок рынком. Там где рынок недооценивает риск, получаем возможность для короткой продажи. После того как мы "ударим" короткой продажей в слабое место, действительно получаем самоусиляющийся эффект в системе. Карл Попер, идеолог открытого общества, говорил что любой прогресс в науке и в жизни делался в подавляющем большинстве не новыми теориями, а исправлениям ошибок в старых. Таким образом, инвестора и спекулянты, которые видят слабые места в системе помогают прогрессу жизни и науке. Они показывают рынку на его ошибку и наверняка рынок больше не допустит этой ошибки.

Елена и Константин:
Одним из ключевых моментов, который привел к потери разнообразия, является стандартизация критериев, используемых для оценки экономических успехов. Например, стоимостная мера риска VaR. С конца 90-х годов банки стали регулярно публиковать значения VaR показателей. Оппоненты указывали на то, что это может вызвать «стадное чувство», проявляющееся в том, что банки будут массово распродавать активы с падающим значением VaR показателя. Но эта тревога также осталась без внимания.

Данная мысль является хорошим примером того как работает рефлексивность. Другой пример, присвоение высоких рейтингов агентствами производным от ипотечных бумаг. Рынок не понимал природу этих бумаг. Но это влияло на всю систему, так как под закладные данных бумаг с высоким рейтингом велось кредитование и т.п. Рынок осознал свою ошибку и сейчас в США идут дискуссии по изменению деятельности рейтинговых агентств.

Константин и Елена:
Далее, с точки зрения теории сложных систем «невидимая рука рынка» - это коллективное поведение. По мнению Янира Бар-Яма сегодня проблема состоит в том, что экономическая политика не учитывает сложность и непредсказуемость такого поведения. Опасность возникает тогда, когда многие люди делают одно и то же. Например, когда слишком много инвесторов вкладывает деньги в определенные фонды, создавая пузыри на фондовом рынке. Или, когда слишком многие инвестируют деньги в ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотек, последствия чего мы наблюдаем сегодня.

Дело не в том что слишком много делают одно и то же. Они бы не делали если бы рынок не давал такой возможности. Дело в "рыночной ошибке" (и это нормально), которая вызывает такую деятельность участников рыночного процесса.

Константин и Елена:
Мы застали краткий исторический миг относительно мирного сосуществования легких денег и сложных систем.

- Джон Мейнард Кейнс был совсем противоположного мнения .. :-)
Эссе Кейнса
Ничего страшного ... Главное осознавать кардинальную подверженность людей ошибкам.

portfolio

2009-07-28T20:43:00.003+03:00

short description
we closed 3 position . SPWRA +28%, BSC +11%, KEY +23%
we were in nearly 4% plus
mistakes on managing stakes on earnings - pushed as again to 0% region

Дэйтрейдерам посвящается. :-) Как думаете, в этом, есть какой то смысл?

2009-07-28T15:05:00.001+03:00

С началом гибридного маркета и увеличением объема программного высокочастотного трейдинга, шансы вижить обычному «ручному» дэйтрейдеру стали уменьшаться. Сейчас половина объема на американских фондовых рынках наторговывается программами для высокочастотного трейдинга. Так Доктор Брет, который консультирует великое множество трейдеров, трейдинг десков, хедж фондов, говорит что видит явный перевес в успешности свинг трейдеров над дэйтрейдерами. Учитель многих, Алекс Герчик, так же говорит что сейчас 90% денег он делает на свинговой торговли. Вывод – шансы зарабатывать свингами гораздо выше 
Пил очередную чашку чаю и в голову стрельнула довольно странная идея. Стратегия доступна только для людей с хорошим Buying Power, который даст возможность формировать баскет и кроме этого покупать контракты на мини фьючерс S&P. Идея маркет нейтрал стратегии для свинг торговли. То есть задача на даунтренде выбрать бумаги слабее рынка и зашортить их в хороших точках, при этом постепенно покупая мини контракты на S&P фьючерс для баланса лонгов и шортов. Противоположное делать на аптренде. При этом, отобранные бумаги должны иметь довольно сильную корелляцию с рынком. Балансировать, то есть уравнивать лонги и шорты будем с помощью коэффициента бета. Бета, если по-простому – что-то вроде меры волатильности. Если бета больше единицы, бумага волатильнее рынка, соответственно и наоборот. Баланс, когда в лонгах денежная сумма всех позиций умноженная на бету = денежной позиции в шортах умноженной на бету. Баскет, придется делать довольно широкий, что бы не допустить ошибки с расчетом волатильности. В чем смысл? В том, что чаще легче определить силу\слабость бумаги, чем направление движения рынка. Как думаете? С этого может, что-то получиться? Может мои слова кого- то вдохновили на другую идею?

BCS. Закрытие позиции.

2009-07-27T22:44:00.005+03:00

BCS [NYSE]
Barclays plc
Financial - Foreign Money Center Banks - United Kingdom
Сегодня был закрыт лонг по Barclays. Open price - 18.15, Close price - 20,25.
Profit - 11,45%.
В целом позиция была успешно закрыта с отличной результатом. Но мы должны признать что не достаточно осознавали, понимали данную позицию и поэтому она была закрыта именно сейчас. Входили мы в нее, после выхода арабского инвестора, который владел крупным пакетом. Арабский инвестор "спас" Barclays осенью во время разгара кризиса.
Мы ждали прихода другого крупного инвестора, но кроме продажи своего инвестиционного подразделению BlackRock-у мы никого не увидели. Мы уж привыкли играть против Джона Полсона (кто незнает он один из самых успешных хедж фонд менеджеров современности) - он держит BCS в шорт от района 17.5 :-) . Barclays должен был отчитываться за квартал 3 августа. По идее, сама цифра прибыли должна быть хорошей, если учитывать что они продали часть своего инвестиционного бизнеса и то что банки типа Barclays - JPM, GS, BAC, то есть с мощным инвестиционным бизнесом, сделали нормальные деньги за прошлый квартал. С другой стороны на компании навешан большой долг коротких денег, нам сложно оценить перспективы бизнеса компании, так как в ней много противоречивости. И самое главное мы не находим причин почему мы продолжаем держать эту позицию. Тем более рынок дал нам прекрасный шанс закрыться на хаях года, чем мы и воспользовались.

Moody's и идея David Einhorn

2009-07-24T18:33:00.005+03:00

Менеджер хедж фонда Greenlight Capital , David Einhorn - мне особо импонирует. Такой себе молодой дерзкий любитель покера. Да, да.. Он даже выиграл 659 тыс. долларов в 2006 году на World Series of Poker, заняв 18-ое место. Выигранные деньги, конечно же отдал на благотворительность.
В 2008 году он шортил Lehman Brothers. Его стиль можно описать как "long-short value-oriented hedge fund".
Данный пост слегка устарел, так как идея краткосрочно уже отработала, но думаю еще имеет долгосрочную силу. Мы давно видели идею Дэвида про Moody's, но к сожалению не нашли ей места в портфеле, так как у нас своих идей было достаточно на то время. Идея о шорте Moody's довольно просто и очень элегантна. Пузырь на рынке недвижимости, который лопнул в 2007 году, в высокой мере был обусловлен присвоением высоких рейтингов бумагам, природу которых мало кто понимал. Под бумаги с высоким рейтингом брались новые кредиты и пузырь надувался дальше. Рынок ошибался насчет высоко рейтинговых бумаг в корне которых лежала ипотека и осознал свой промах. На данную ошибку обратил внимание регулятор и как во время всех других потрясений ужесточает регулирование, в том числе и налаживает ограничение на деятельность рейтинговых агентств, которые в последующим снизят ихнюю прибыль. В частности, минфин предлагает запретить рейтинговым агентствам консультировать те компании, в отношении которых проводятся рейтинговые действия. Мы обратили второй раз внимание на Moody's вначале этой недели в поисках новых шортов, но к сожалению не были достаточно быстры и решительны. Долгосрочное давление на рейтинговые агентства предполагаю сохраниться, поэтому с более высоких уровней остается актуальным открытие коротких позиций с хеджирование лонгом. Например хеджирование с помощью классной технологической компании.

Тест инвестиционной идеи с PennyStocks

2009-07-23T17:02:00.001+03:00

Что мы делали?
Взяли все акции, которые торгуются до 3$ (а лучше и до 1$) на американских фондовых рынках.
И на всю выборку сделали 2 фильтра 1). Нынешняя стоимость акции должна быть как минимум в 20 раз меньше, нежели максимумы за 2 последних года . 2). Оценили все бумаги по мультипликаторам
Цель исследования была найти акции компаний, которые имеют право и силы существовать на этой земле. Акции данных компаний очень волатильны в относительном значение. Скажем для них не составить труда вырости в один момент на 1000%. Так как был проведен фильтр по мультипликатором, можем предполагать, что ни одна из этих компаний не обанкротиться. Кроме того, данные акции могут взять себе на заметку сток промоутеры. Деятельность стоук промоутеров видна даже для не большого профессионала в пенни стокс. Плюс, данные компании могут быть поглощены другими участниками рынка. + Тайминг. Толпа сейчас готова покупать и продолжать ралли. Итог - имеем хорошее соотношение риск\потенциальный доход. Скриншот портфеля с нашими "пиками" ниже. Пишите мне в скайп - dmytrenkoartem. Всегда рад обмену и обсуждению торговых\инвестиционных идей.

А что же в кошельке у финансистов?

2009-07-23T15:03:00.000+03:00

Дамы и Господа! Девочки и Мальчики! Наша рубрика называется "Покажи кошелек трейдера народу". Я принял от Аналайзмен эстафету . Итак, у меня в кошельке:
- Карточка VISA Classic от VAB Bank
- Дисконт 5% от сети книжных магазинов КС
- Дисконт от Черкасского магазина книг 10% Elite Buisness Book
- Дисконт от Mark & Spencer
- Дисконт от супермаркета "Велыка Кышеня"
- Дисконт от супермаркета в Черкассах "Гранд"
- Еще пару дисконтов от Черкасских магазинов ))
- Какой то у меня уж слишком хороший порядок в кошельке ))
- Ну и конечно немного денег на мороженное - 192 гривны.

Наш факел финансистов передаю далее следующим замечательным людям
- MyIdealTrade
- Украинский Фондовый Блог
- Алмазный путь трейдера
- Тимур

Все, у кого есть кошелек и что то в нем, присоединяйтесь! )
Буду благодарен за обратные ссылки

Степан Демура ест свою шляпу

2009-07-23T01:19:00.000+03:00

Обычно, я не выставляю не уникальные материалы. Только собственные. Но тут уж слишком большой повод и соблазн :-) .
Степан Демура - постоянный участник программы Рынки на РБК. Он действительно крутой аналитик, но в связи с нынешней спецификой работы, должен на РБК устраивать шоу. Быть очень категоричным в прогнозах, резким в комментариях и т.п.
Комментарии излишни, просто видео :-)

Понимание реальности. Или это все иллюзия?

2009-07-22T21:45:00.000+03:00

Несколько недель у меня в голове крутиться одна мысль. Успех, успех человека в жизни, в том числе и финансовый, зависит от одного ключевого фактора. Этот фактор - понимание реальности. Человек должен осознавать что он живет в двух мирах. Один, который он себе создал в голове, а второй - реальный. Чем меньше дельта, разница между этими двумя мирами, тем больше шансов у человека преуспеть в жизни. Но, в данном случае нам нужно дать определение реальности. Если взять чисто научную методологию, то все довольно очевидно и понятно.
Реа́льность (от лат. realis — вещественный, действительный) — (в философии) совокупность чувственной данности мира как мира вещей в созерцании и восприятии.
Но, если мы добавим сюда немного философии и эзотерики. Может реальность это то что мы создаем сами? Некоторые люди мне говорили что они всю жизнь создавали исключительно свои реальности и это у них получалось с большим успехом. Наверное, дельту между понимаем реальности и реальностью, можно уменьшить искреннее веря в свое понимание реальности. Но веру не стоит путать с самоуверенностью. Каждый человек должен осознавать свою радикальную подверженность ошибкам. Но факт того что между пониманием реальности и реальностью существует двухсторонняя рефлексивная взаимосвязь отрицать нельзя. Какая специфика бизнеса на финансовых рынках. Имею ввиду не бизнес "около" - брокерство, консалтинг, инфо сервисы и т.п. , а непосредственно трейдинг, спекуляции, инвестиции. В "обычном" бизнесе легче понимать реальность. Мы более уверены в методах которыми работаем и которые могут принести доход. Например баба Люся имея свой обувной магазин четко понимает, что ей нужно добиться любыми способами цен ниже чем у конкурентов, так как они торгуют однородной продукции. Она довольно четко понимает свою РЕАЛЬНОСТЬ. Она работает в поле сравнительной определенности, в отличие от рыночного игрока (инвестора, трейдера), который не осознает реальность в гораздо меньшей мере.. Отсюда и столько противоречий между современной теорией финансов и практикой на финансовых рынках. Рынки - полны предубеждений, догм, ложным представлений. Задача биржевика всегда идти к более четкому пониманию реальности. Когда мы увидим большее расхождение между реальностью и превалирующим мнением об рынке, мы должны вступать в позицию. Но рынок не всегда склонен исправлять свои "ошибки". Разница между рынком и реальностью в один момент может стать слишком большой и начнется активный рефлексивный процесс взаимодействия. Так, финансовые рынки могут выступать катализатором для роста экономики. Своими ожиданиями будущего восстановления экономики, без существенных признаков ее роста, толпа может загнать рынок сильно вверх и рынок в этом случае не обязательно должен исправить ошибку толпы и вернуться назад. Если не ошибаюсь, большинство склонны к мнению что рынок исправляет свои ошибки. Но это не так. И не забываем, что все имеют кардинальную подверженность ошибкам и поэтому истин, граалей, 100% мнения и прочего с критической долей определенности, быть не может.

Шортим развлечения

2009-07-22T17:51:00.001+03:00

GET [NYSE]
Gaylord Entertainment Co.
Services - Entertainment - Diversified - USA
Позиция по GET, заменила короткою позицию по SPWRA для дальнейшего соблюдения баланса лонгов и шортов в портфеле. Позиция по SPWRA была закрыта очень удачно по 22.29. Сейчас цена бумаги в районе 24$, которая отображает последнее движение вверх по нефти. В краткосрочном периоде, компании альтернативной энергетике больше отображают цены на углеводороды, нежели истинное состояние дел компании.
Бизнес компании в большей части - отели. К отелям для эффекта синергии прикреплены развлекательные бизнеса. Компания имеет продукты с высоко эластичным спросом. То есть, потребитель может легко воспользоваться товаром субститутом(заменителем) или вообще отказаться от данного продукта. Бизнес компании не направлен на бюджетного потребителя и это усиливает эластичность. Ввиду того что безработица в Америке достигла почти 10% рубежа и тенденция на увеличения продолжается можем рассчитывать что перспективы компании в краткосрочном периоде не радужны. Компания имеет долговую нагрузку, но долг в длинных деньгах, поэтому это не есть краткосрочным фактором риска. P/E компании выше средне отраслевого в 2 раза. Технически точка входа мы полагаем была выбрана хорошо. Цена находиться под уровнем 61.8% Фиббоначи и под 50 дневной скользящей средней.

Отчетность по банкам - STI, KEY

2009-07-21T18:49:00.000+03:00

Завтра перед рынком в свет выйдет отчетность двух банков из нашего портфеля.
STI - SUNTRUST BANKS
KEY - KEYCORP
Привожу графики компаний

Посреди торгового дня имеем падение обоих.
STI теряет около 8,5%, KEY - 7,5%.
Несмотря на хорошую отчетность банков, в частности GS, JPM, C - мы не можем ожидать столь же хорошей прибыли от STI, KEY. GS, JPM - заработали деньги в основном на инвестиционном банкинге, на трейдинге. STI, KEY - имеют же более классическую бизнес модель. У них отсутствует инвестиционное подразделение. Все ихние продукты направлены на кредитование разного рода. По "не инвестиционной" части отчетности JPM, мы видели явно плохие результаты. Логично экстраполировать эту часть бизнеса JPM на STI, KEY, так как она построена на аналогичных продуктах. Мы ожидаем плохой отчетности, но в тоже время смотрим что последнее падение котировок STI, KEY подразумевает очень плохую отчетность. Столько резкое падение перед выходом earnings, может привести к резкой фиксации шортов, после выхода. Поэтому мы рассматриваем вариант закрытие коротких позиций по STI, KEY в конце торгового дня.

2009-07-16T16:11:00.000+03:00

Технологии. Приятные события

2009-07-15T21:07:00.001+03:00

Intel’s second quarter results reflect improving conditions in the PC market segment.

- Paul Otellini, CEO, Intel

Спасибо, Пол! Это почти комплимент для нас с твоих уст! :-)

Господа, напомню что 28% нашего портфеля - лонги по техологическим компаниям, в частности по CSCO, MSFT, SOHU, IBM

Выход прибылей по INTC значительно выше прогнозов, а также положительные комментарии по будущему компанию очень положительно сказались на "технологическую" часть нашего портфеля.

Кроме того имеем второй апргейд от аналитиков по CSCO за июль. 2 Июля апргейд сделал аналитик из Deutche Securities,а сегодня, 15 Июля - Citigroup. Это подтверждает нашу правильную оценку перспективы бумаг.

Хорошая отчетность INTC, практически гарантирует хорошею отчетность MSFT. Уверены в том что отчетность SOHU, IBM также не разочарует.

Сезон отчетностей должен стать катализатором нашего маркет нейтрального портфеля. Если мы были правы в выборе позиций, отчетность можем ожидать соответствующую, как следствие рост портфеля. По крайней мере волатильность результатов точно увеличиться :-) .

Встреча с гуру :-)

2009-07-15T16:25:00.000+03:00

Гуру, в строгом смысле, является не учителем, передающим какую-либо информацию, а тем, кто направляет и питает Пробуждение ученика. Часто словом «гуру» называют профессионалов, виртуозов, мастеров своего дела.
Кто не знает, ученики Герчика любят его величать именно этим словом :-)
Весьма скептически отношусь к тем методам торговли, которые он преподает, но тем не менее - очень доволен сегодняшней лекцией. Я не собираюсь быть дэйтрейдером. Тем не менее вынес очень много ценных уроков, позитива со встречи. Сегодня Герчик говорил больше о жизни, чем о рынках. Он мудрый человек. Может правда только книгу с афоризмами перечитал )). Услышал больше анекдотов сегодня от него чем перед этим за весь год :-) . Трейдеры, как я уже писал раньше - народ ленивый. Но что бы заработать на рынках нужно жестоко работать. Не важно дэйтрейдер ты или управляющий фонда или кто то другой. Герчик в буквальном смысле раскрыл эту тему. Смысл - нужно даже не работать, а пиздячить на полную :-). Сегодня он говорил что неважно на каком ты рынке работаешь, все паттерны одинаковые, методы не отличаются. Категорически с ним не согласен. Механика NYSE и NASDAQ кардинально отличается. Фондовые рынки отличаются от форекса. Все рынки друг от друга отличаются характером спроса и предложения. Скажем обьем сделок программным трейдингом значительно выше чем на фондовом рынке. Форекс - рынок нейросетей. На фондовом рынке пока еще значительное влияние имеет трейдинг "руками". Соответственно и методы работы должны быть совсем другими. Герчик сказал что сейчас 90% своих денег делает на свингах. Свинг - трейды сроком 2-3 дня. Переход на свинги считаю очень оправданным в нынешнем маркете, в гибридном маркете, где обьем программного трейдинга все растет. Сегодня 4 часа семинара действительно провел с пользой. Спасибо Герчику. Твердая пятерка. Завтра продолжение. Еще один день бесплатно. 10-00 - МВЦ на Левобережке.

Взгляд на сектор. Банки.

2009-07-14T22:13:00.000+03:00

Некоторые думали что прошли времена, когда один человек мог двигать рынок )). О нет! Как же наша прекрасная блондинка Мередит? Мередит Уитни. Да да , та самая которая предсказала жестокое падение финансового сектора.
Конечно вчера, она попала на сопутствующую конъюнктуру, инвесторы были готовы покупать, но тем не менее она запустила этот механизм в действие. Вышла, будучи традиционно на медвежий стороне, повысила прогнозы по банкам и рекомендацию по Голдман Саксу. И заявила о своем прогнозе по прибылям лучше консенсуса. Нет, она ошиблась. Отчетность вышла даже лучшее ее прогнозов :-) . Goldman Sachs заявил о полученных прибылях в 4.93$ на акцию. Во вторник утром для всех стала очевидной идея что Goldman Sachs загнали в облака в понедельник и пора бы шортить сразу после выхода отчета. Такая себе классика - by on rumors - sell on facts. Но нет, Голдман держался даже не смотря на невнятные движения рынка и только сейчас под закрытие торгуется в минусе в районе -0,4%. Те, кто использовал данную торговую идею, если были терпеливы, все таки закроются в плюс. Голдман получил рекордные прибыля с трейдинга и андеррайтинга акций. Интерес у публики вызывает прибыль с торговли на финансовых рынках. Голдман наторговывает наибольшие объемы программным трейдингом среди всех институтов. То есть, основная часть прибылей не основана на классических банковских операциях, поэтому не можем экстраполировать в полном прибыля Голдмана на другие большие банки которые будут отчитываться на этой недели. В частности завтра отчитывается JP Morgan Chase, а в пятницу - Bank of America и Citigroup. Помним о том что наша любимая блондинка также хорошо отзывалась об BAC.
И напоследок. Насчет нашего портфеля. John Poulson (один из самых успешных менеджеров хедж фондов последнего времени) держит позиции противоположные нашим )) . В частности у него в шортах Barclays , а лонгах JP Morgan :-)

Обзор финансовых позиций портфеля

2009-07-14T20:55:00.000+03:00

Обзор финансовых позиций портфеля подготовлен нашим аналитиком - Дмитрием .
Позже напишу общий взгляд на банковский сектор. Ввиду предстоящей отчетности, действительно есть о чем писать.
Long
BCS
Последние 2 месяца цена Barclays находится в треугольнике с основанием на 16.70 и выше 50- и 200 МА. Пока цена находится выше 16.70 актуален рост (цель 25), при пробитии 16.70 вероятно движение к 14.25.
CAN SLIM rank 84.
Фундаментально интересен благодаря низкому Р/Е (5.05), высоким ROE (14.63%).
При этом существует значительная долговая нагрузка, Debt/eq = 32.23, а доля институциональных инвесторов незначительна.
Недавно Barclays совместно с ElectraCard Services внедрил систему управления лояльностью клиентов, благодаря которой клиенты могут зарабатывать бонусные баллы, используя все возможности, предоставляемые им банком: активное использование дебетовых и кредитных карт, мобильного банкинга, интернет-банкинга, банкоматов, а также участвуя в конкурсах, опросах и активируя дополнительные возможности.
Отчетность 3 августа.

RY
Ближайший уровень поддержки 38, преодоление его вниз приведет цену в диапазон 32-36. Цель сверху 42, 46.
CAN SLIM rank 85.
MSN Rank - 5
Хотя показатели рентабельности у Royal Bank of Canada ниже среднеотраслевых, зато темпы роста выручки выше отраслевых, а долговая нагрузка является очень низкой. Кроме того экономика Канады не так пострадала от кризиса, а цены на жилье демонстрируют признаки роста. Акции торгуются с дисконтом более 40% к внутренней стоимости.

TD
Ближайшие уровни поддержки 47.50 и 45.70, преодоление их вниз приведет цену в диапазон 40-46. Цель сверху 53.70, 60.
CAN SLIM rank 88.
MSN Rank – 8
Хотя показатели рентабельности Toronto-Dominion Bank ниже среднеотраслевых, а долговая нагрузка выше, тем не менее, акции все таки фундаментально недооценены и торгуются с дисконтом 20% к внутренней стоимости. Банк анонсировал открытие в 2010 году колл-центра в штате Мэн (США), что говорит об экспансии банка в приграничных с Канадой территориях. Также банк выиграл судебное разбирательство, связанное с выкупом акций.
Отчетность 27 августа.

BNS
Ближайшие уровни поддержки 33 и 29. Цель сверху 40, 48.
CAN SLIM rank .
MSN Rank – 8
Показатели рентабельности The Bank Of Nova Scotia ниже среднеотраслевых, а долговая нагрузка выше, но Р/Е =14.10, поэтому акции все таки фундаментально недооценены.
Сейчас банк активизирует привлечение новых клиентов, организовав совместную партнерскую дисконтную программу с ритейлером снаряжения для хоккея в Онтарио, Квебеке и Альберте. Кроме того, банк является постоянным спонсором NHL, что увеличивает лояльность клиентов в такой хоккейной стране как Канада.
Отчетность 25 августа.

Short
STI
Ближайшие уровни сопротивления 17.50 и 20.90. Цель снизу 13, 10.70
CAN SLIM rank .
MSN Rank – 2
Показатели рентабельности SunTrust Banks Inc ниже среднеотраслевых и имеют понижательную тенденцию с 2006 года, долговая нагрузка выше и имеет повышательную тенденцию с 2006, эрнингсы отрицательные. Аналитики Credit Suisse понизили ожиданиемые эрнингсы во втором квартале до -0.51 с +0.02.
Отчетность 22 июля

JPM
Ближайшие уровни сопротивления 34 и 37.75. Цель снизу 30, 25
CAN SLIM rank .
MSN Rank – 5
Показатели рентабельности JPMorgan Chase & Co ниже среднеотраслевых и снижаются с 2006, долговая нагрузка ниже, но имеет повышательную тенденцию с 2004. Акции торгуются около $34 при их внутренней стоимости $23.13
Отчетность 16 июля

KEY
Ближайшие уровни сопротивления 5.40 и 5.75. Цель снизу 4.70
CAN SLIM rank .
MSN Rank – 2
Эрнингсы KeyCorp имеют понижательную тенденцию с 2005, деятельность банка убыточна с 2007, долговая нагрузка ниже, но имеет повышательную тенденцию.
Отчетность 22 июля

Обзор подготовлен аналитиком компании - Дмитрием

Закрытие позиции. SPWRA

2009-07-14T16:37:00.000+03:00

Первая позиция, которую мы закрыли. И как закрыли!?!? Прибыль +28,24%! . Позиция была открыта 4 Июня по цене 29$. Закрыта - сегодня 14 Июля по 22.49$.

SunPower Corporation
Industrial Goods - General Contractors - USA
Если просто - компания, которая работает в получение альтернативных источников энергии, в точности - солнечная энергетика. Во время "кризисных периодов" инновационные технологии как правило быстро скидуют. Так и случилось с SPWRA. В октябре-ноябре ее опустили в район 25 долларов и там и держали. Ввиду инвестиционной конъюнктуры и слабых мультипликаторов компании мы открывали шорт. Падающая нефть, с которой компании данного субсектора тесно коррелирует, помогла опустить цену акции в район 22 долларов. Мы видим, что нефть достигла уровня сопротивления и дальнейшее снижение нам кажется менее вероятным чем дальнейший рост. Нашу уверенность подкрепляют хорошая отчетность американских компаний. В частности сегодня отчитались GS и JNJ чьи прибыля были очень симпатичны :-) . Мы смотрим "быче" на будущие отчеты.

Обзор портфеля. Лонги. "Золотые" компании.

2009-07-13T17:39:00.000+03:00

Первым рассмотрим график золота.
Ввиду нисходящего ралли на фондовых рынках золото вполне может достигнуть отметки 880 долларов. Мы надеемся что в этом районе падение остановиться. В краткосрочном периоде к сожалению мы не можем рассчитывать на реальную инфляцию, которая поддерживала бы цены на желтый метал.
Хочу обратить ваше внимание на мой пост о том что сейчас безработица является лидирующим индикатором для американской экономики. Пост о безработице .
Справедлива следующая модель. Инфляция не может повышаться до тех пор, пока не начнет уменьшаться безработица. Безработица увеличивается - потребительский спрос слабый - ни о какой инфляции и речь идти не может. На следующей недели услышим от Бернанке будущую политику ФРС по количественному смягчению. Многие эксперты говорили что следующий пакет будет направлен на потребителя. Но, он не начнет действовать сразу же после подписания. Фискальным стимулам нужно время что бы отразиться в экономике. Вывод - смотрим на безработицу. При уменьшение можем ожидать повышение инфляции. Повышение золота может начаться при первых признаках уменьшения безработицы, так как рынок будет осознавать очевидность скорого роста инфляции. Хочу признать, что наши длинные позиции по золотодобывающим компаниям не правильны в краткосрочном периоде. Мы были ужасно плохи в тайминге с этой частью портфеля. И еще конечно же элегантная модель - кривая Филлипса. Обратите внимание, что данная зависимость работает лишь в краткосрочном периоде.
Кривая Филлипса — графическое отображение обратной зависимости между уровнем инфляции и уровнем безработицы.
Зависимость первоначально показывала связь безработицы с изменениями зарплат: чем выше безработица, тем меньше прирост денежной заработной платы, тем ниже рост цен, и наоборот, чем ниже безработица и выше занятость, тем больше прирост денежной заработной платы, тем выше темп роста цен. Впоследствии была преобразована в зависимость между ценами и безработицей.

В следующий раз мы воспользуемся "золотым" ETF на металл - GLD

NEM, ABX - находятся на 200 мувингах, надеемся на некоторую остановку падения. HMY - торгуется значительно ниже 200 мувинга. Думаю сможем наблюдать покупки HMY в районе 8 долларов. По классическим показателям компании переоценены. Мы это осознавали с самого начала. "Завышенная стоимость" компаний по коэффициентам не станет помехой роста, при условии роста золота. Готовы продолжать терпеть убытки по лонгам золотодобывающих компаний.

Алгебра финансовых рынков. Философия финансовых рынков

2009-07-13T02:20:00.000+03:00

Интересное обсуждение в бизнес соц сети - profeo, в котором принимаю участие.
Ссылка на обсуждение

Обзор портфеля. Лонги. Сектор Технологии.

2009-07-12T15:03:00.000+03:00

SOHU
Sohu.com Inc.
Technology - Internet Information Providers - China
Взгляд на график

Чарта (график) - слабая. Имели двойную вершину, со вторым пиком ниже первого. Сейчас торгуемся в районе 58$, где поддержка 61.8% Фибо. Вполне вероятным рассматриваем падение к 50$, где поддержкой сейчас выступает 200 мувинг и 38.2% фибо. Данный сценарий развития еще более вероятен ввиду усиления нисходящего тренда на фондовых площадках.
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 98
MSN rank - 8
SOHU.com - китайский медиа портал.
Основной доход компании - доходы от размещения рекламы и он-лайн игры.
Компания имеет привлекательный P/E - 14,4, хорошее количество "наличности", отсутствие долгов, квартальный рост продаж, рентабельность 39,65%.
Можем предположить что это одна из Китайский компаний, которая является потенциальным "монстром" роста. Еще одна особенность в том, что данная компания сосредоточена в руках одного владельца.
Несмотря на слабый график, мы видим что бизнес компании, очень хорош и имеет большой потенциал к росту. Добавляет привлекательности компании наш бычий взгляд на Китай и на то что теперь Восток будет ориентироваться на рост собственного потребителя.
Ждем отличной отчетности 28 Июля.

IBM
International Business Machines Corp.
Technology - Diversified Computer Systems - USA
Технический взгляд

График сильный. Ничего страшнего если во время медвежьего ралли опустимся в район 95$.
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 85
MSN Rank - 9
Все фундаментальные показатели в норме. Стабильная не циклическая компания. Но в последующим, я думаю мы откажемся от включения в наш портфель голубых фишек.

CSCO
Cisco Systems, Inc.
Technology - Networking & Communication Devices - USA
Взгляд на график

Бумага вполне может болтаться в рейндже 17.8-20.2$
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 71
MSN rank - 8
Не так давно CSCO было включено в индекс доу джонса. События хоть далеко и не решающее, но тем не менее, оно оказало некоторую поддержку и укрепило и без того сильный бренд CSCO. Как и другие хорошие технологические компании CSCO не имеет долгов, характеризуется сильным балансом.

MSFT
Microsoft Corporation
Technology - Application Software - USA
Технический взгляд

Ввиду вероятного предстоящего падения фондовых рынков, есть вероятность падения до сопротивления в районе 20$. Но, тем не менее, сам график выглядит относительно сильным.
Фундаментальный взгляд
CAN SLIM rank - 72. (не столь сильный рейтинг объясняется тем что система CAN SLIM ориентирована на быстрорастущий компании)
MSN Rank - 10
Представлять данную голубую фишку явно не стоит :-) . Скажу, что сейчас на ней в лонгах достаточное большое количество авторитетных хедж фондов. Ихняя новая поисковая система Bing активно отвоёвывает долю рынка Google. Но сейчас Google нанесла удар путем публикации новости о разработке собственной операционной системы Google Chrome OS. Отсутствие долгов и сильные позиции в кеше позволяет компании и дальше вкладывать деньги в инновационные проекты и активно развиваться. Ждем отчетности 23 Июля.

Макро пропаганда медведя и наш портфель

2009-07-10T14:01:00.001+03:00

По другому это назвать сложно... Не иначе как пропаганда... После положительных прогнозов об экономики на протяжении всего второго квартала, на рынок посыпались медвежья настроения. Дэвид Розенберг, Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Бил Гросс и многие другие, все в один голос заявили о своем медвежий настрое в среднесрочной перспективе.. (в тоже время Сорос имеет сильный бычий настрой по Китае, Индии, Бразилии). Интересно, что таки институты как МВФ и Мировой Банк имеют свойства понижать прогнозы во время роста, а повышать прогнозы во время падения :-) .
Сегодня на РБК Тимофей вообще экстраполировал великую депрессию на текущее ситуацию и получилось что значение S&P может достигнуть 350 пунктов и уровень безработицы вырости вплоть до 30%.
Настрой явно медвежий, и вершины этого года явно выше экономической реальности. Будем смотреть, очень реально что фондовые рынки загонят опять ниже реальной экономической ситуации и будут хорошие возможности для входа.
Последнее время больше увлекся макро взглядом, чем нашей маркет нейтральной стратегией. Сейчас даже имею шорты по фунт\ене на сообственном аккаунте со средней ценой около 150,5. Возможно мы даже создадим счет для макро торговли. Риски повыше чем в маркет нейтральной стратегии, но и доходность соответственно выше тоже. Появилась идея хеджировать наш маркет нейтральный портфель путем инструмента волатильности VIX. Как писал ранше, наши бумаги ведут себя хорошо при направленном волатильном движении, иначе они расползаются хаотично при тихом рынке. Это пока просто идеи и я даже не вполне осознаю насколько она осуществима.
В нашем портфеле есть акции сети магазинов электроники - VOXX. Сегодня после рынка будет опубликована ее квартальная отчетность. Бумага фундаментально очень слабая сама по себе + американская безработица и как следствие слабый потребитель. Мы уверены в слабой прибыли компании за второй квартал.

Пример рефлексивности в политике

2009-07-10T13:33:00.000+03:00

Политика, в новом взгляде Сороса, является особенным рефлексивным процессом. Раньше ним предполагалось, что политики так же стремятся к нахождению истинного знания и таким образом расхождение между реальностью и ихним восприятием реальности стремиться к сокращению, но нынешнее поколение политики осознало, что зачем работать с реальностью, если можно создавать свои реальности? Свои реальности, где будут максимально удоволетворяться ихние желания власти? Ихний фокус работы перешел от работы с реальностью, к работе с восприятием реальности. Ниже, простой пример рефлексивной взаимосвязи. Как Юрий Мороз (основатель Школы Своего Дела) формирует "свою реальность". Вот цитата из его рассылки
Здравия, Юрий Леонидович.

Только что слышал интервью Медведева. Он произнёс слово ИЗОБРЕТЕНИЕ.
И что типа существует большой разрыв между изобретением и его внедрением... Как Вы и предсказывали. Не знаю, что это значит, но как-то сразу радостно стало.
Как вы так видите всё наперёд?

Не, я не вижу наперед. Я сам это и организовал. Множество людей читает эту рассылку. И про то, что стране нужны рацпредложения и изобретения (причем, обратите внимание, не только в технике, но в бизнесе) – многие услышали. И оценили силу этой простой мысли.

Ну и кто-то это сказал Медведеву. Разумеется, не ссылаясь на первоисточник. Как это и ВЫ часто делает. Да? :)

Ничего пока не произошло. И не произойдет – пока эта мысль не будет повторена сотни, а может и тысячи раз. Но и это вопрос времени. Я точно повторю.

Юрий Мороз
Школа Своего Дела

Alcoa - "wrong bias" on earnings

2009-07-09T17:38:00.000+03:00

Сейчас, на рынке можем наблюдать небольшой wrong bias (неправильное предпочтение) в терминологии Сороса. Как я писал в прошлых постах, 8 Июля отчитывался американский алюминиевый гигант - Алькоа. О важности отчета для рынка, так же было написано (индикатор остальных отчетов о прибылях). На первый взгляд отчетность вышла лучше прогнозов. Ожидались убытки 38 центов на акцию, фактически получили убытки 26 центов на акцию. Но! Помним что в прошлом квартале мы могли наблюдать огромные закупки commodities Китаем. Это в том числе и поддерживало, взвинчивало цены на алюминий. Прибыль компании Алькоа, напрямую зависит от цен на алюминий. Китай перепонился запасами товаром, ожидать продолжение спроса врядли стоит. Кроме того, 2й квартал для Алькоа традиционно считался самым сильным из за сезонного фактора.
Еще привожу цитату менеджера одного из Лондонсих хедж фондов. Понимаю смысл, но боюсь не совсем корректно перевести.
Alcoa lost $142 in shutting money-losing oprations, which has somehow been magically wiped from the headline EPS figure. If you add that back in, the actual loss per share was worse than expected.
Имеем очень интересную ситуацию. Мы выявили "ошибку" рынка в трактовке информации. Таким образом в обед по Киевскому времени можно было смело шортить фондовые индексы, с первой целью на локальных минимумах.
*update
перечитал свой пост и понял что он не корректен. не выразил всего что думал. должно еще пройти время пока рынок "осознает" свою ошибку. плюс нужно учитывать дополнительный медвежий фон. и исходя из того что реальная прибыль Алькоа не та, которую показали толпе, можна ожидать плохих отчетов от других компания

Средние исторические результаты хедж фондов "equity market neutral" стратегии

2009-07-09T17:00:00.001+03:00

Полезный бесплатный ресурс с информацией о хедж фондах - BarclayHedge
Выкладываю скриншот исторических результатов хедж фондов "market neutral" стратегии

Хедж фонды которые работают по этой концепции склонны показывать меньшие чем общий индекс хедж фондов результаты, но более "плавные", стабильные.
Один из основных рисков данной стратегии, когда резко меняются фундаментальный условия и корреляции между инструментами значительно изменяются. Портфельный менеджер видит как его портфель буквально рушиться, но не в состоянии оперативно определить нарушения корреляций, изменения в фундаментальных условиях. Поэтому, фонды с market neutral стратегий, склонны показывать лучшие результаты во время стабильных периодов роста или падения. Обратите внимания, как индекс hedge fund market neutral реагировал на начало кризисных событий в Июле, Августе, Сентябре 2008 года. В среднем данный тип фондов терял в месяц около 3%, но как только ситуации обрисовалась, опять выстроились тесные корреляционные связи , результаты оказались положительными, несмотря на последующее паническое падение.
Наш фонд не устраивает средний исторический результат доходности market neutral strategy около 4-7%. Путем уменьшение диверсификации и фокусировки на лучших идеях, мы хотим беря на себя большие риски, получать большую доходность, конечно же стараясь сделать соотношение риск\прибыль как можно лучше.

Некоторые мысли из текущего взгляда

2009-07-08T19:04:00.000+03:00

Вторник стал "кошмаром" для нашего портфеля
За день портфель закрыл минус около 1,2%, причем, на падающем рынки лонги падали, а шорты РОСЛИ! Мы довольно сильно уверены во всех наших инвестиционных идеях и поведение цены перед этим всегда подтверждало правильность наших решений. Думаю, такое наблюдение вызвано сменой настроений, превалирующих предупреждений и как следствие сменой тренда - ребалансировкой портфелей.
После прочтения книг Виктора Нидернхоффера, на меня распространился эффект психологии противотрендовости, которую изучали Канеман и Тверски. Я думал со мной такого не должно случаться, так как я стараюсь быть осознанным и следить за своим сознанием. Во время активного ралли в марте, апреле мое убеждение было довольно медвежьем. Тезис был - рынок еще раз протестирует отметку 665. Но! В июне, как ни странно, мое убеждение сменилось на бычье :-))))). То есть мои убеждения опять пошли в разрез убеждений толпы. Сейчас, я все больше понимаю насколько эффективно можно работать с теорией рефлексивности. Наша задача при свинг трейдинге выделить преобладающее ожидаемое направление и выявить основные тезисы этого направления. Это достаточно легко сделать смотря каналы типа CNBC или РБК и читая блоги. Распознать начало, когда эти превалирующие предубеждения трансформируются в тренд. Дальше быть "на волне", но в тоже время ища "риски", "ошибки" убеждений на которых основан нынешний тренд. Один из ключей к успеху - осознать свою парадигму рыночного мышления. Всегда нужно осознавать в каких категориях ты мыслишь о рынке и следить что изменяется с добавлением нового опыта. Ладно, скажите это слишком философские абстрактные убеждения.. )) Давай те конкретней. Лично я сейчас сфокусирован на отчетности "алюминиевого" гиганта Alcoa, которая будет опубликована по закрытию рынка. Компания делает все, начиная от пивных банок до самолетов, как выразился сегодняшний гость программы рынки канала РБК. Действительно, отчетность этой компании будет зеркалом отчетности всего остального рынка. Сегодняшняя плохая отчетность, будет индикатором плохой отчетности других компаний и таким образом тренд на падении фондового рынка, укрепления доллара будет самоусилятся. Прошу относиться к всему вышесказанному как к "guess game" - "угадал - не угадал". Помним что наша портфельная стратегия независима от рыночного направления и не требует его предсказания.

2009-07-08T04:43:00.001+03:00

fpeiu87yk4

Безработица. Лидирующий или запаздывающий индикатор?

2009-07-08T04:36:00.000+03:00

Безработица. Лидирующий или запаздывающий индикатор? На рынке существует довольно сильно превалирующее мнение что безработица запаздывающий индикатор. Но! Все забывают что безработица может быть как лидирующим так и отстающий индикатором, в зависимости о типа экономики. Например, для экономики Китая, безработица - запаздывающий индикатор, так как экономика построена на экспортной модели. В данном случае, в соотношении внешний спрос\безработица страны первичным есть внешний спрос. То есть, сначала идет увеличение спроса, а потом уменьшение безработицы. Но! Почему большая часть рынка считает безработицу запаздывающим индикатором для США? Рынок не осознает тезиса - как можно оживить потребительскую экономику, если потребитель продолжает терять рабочие места? Безработица, в текущей момент, главный индикатор роста экономики США, лидирующий.

Рефлексивность. Интуиция.

2009-07-08T00:42:00.000+03:00

Во время написания статьи о банковском секторе Украины в октябре 2008 года (тезисы статьи здесь . Если у кого то будет желание прочитать полностью статью, оставьте комментарий, я выложу тогда), обратил внимание на наработки российского управляющего Ичкидзе и его проэкт - reflexivity.ru . Кстати, недавно написал ему письмо о потенциальном сотрудничестве, то ли в практической деятельности, то ли в научной... Он в отпуске и будет доступен только с 5 августа. Думаю с того момента, у нас могут появиться интересные направления по исследованиям рефлексивных взаимосвязей. С его философией инвестирования можно ознакомиться на указанном выше сайте. Она раскрыта в академическом стиле полно и качественно. Если кратко, основная идея - максимальное использование интуиции при принятии инвестиционных решений при сохранение надлежащей чистоты сознания. Но данный подход, кажется излишне нереальным для обычного "не просвещенного" человека. В моем понимании он построил идеальную систему, которую мог бы применять человек близкий к уровню Будды :-) . В ней не хватает рационального осязаемого элемента. Хотя сама по себе теория рефлексивности предполагает большую долю интуиции, о которой Сорос особо не упоминает. Вот например цитата его сына:
"Мой отец, удобно устроившись, будет рассказывать вам о теориях, объясняющих, почему он поступает так или иначе. Но я, помня такие картины с детства, думаю: "Господи боже, половина того, что он говорит, - полнейшая чепуха". Он может менять свою позицию на рынке только потому, что его начинают убивать боли в спине. Это не имеет ничего общего с рациональным мышлением. Его буквально сводит судорога, которую он расценивает как предупреждение. Если вы проведете с ним достаточно много времени, то поймете, что он зачастую действует в соответствии со своим темпераментом. Но он постоянно пытается подвести под свои эмоции рациональную основу. Поэтому он если и не пытается игнорировать свое эмоциональное состояние, то хотя бы придает ему рациональную оценку. И это очень забавно."

Несколько слов о последнем торговом дне

2009-07-05T22:33:00.000+03:00

В четверг мы наблюдали очень хаотичные движения на американском фондовом рынке. Были нарушены все возможные корреляции между секторами\акциями. Например мы могли наблюдать очень разнонаправленные движения в секторе RMZ(недвижимость). Такое явление можно объяснить тремя выходными, которые следовали за торговым днем. И тем более, насколько я понял, американцы все таки собирались работать в пятницу, но президент Обама "заставил" отдыхать. Таким образом многим инвесторам пришлось срочно корректировать свои портфели. Нашему портфелю удалось выйти по результатам четверга в плюс, но не большой относительно волатильности которая была на рынке (фонд полностью сбалансирован по лонгам и шортам. количество денег в лонг = количеству денег в шорт, но скорректированное на "бету". фонд "любит" волатильность, так как при направленном движение мы, как правило, видим что наши решения были правильны и акции движутся логично. напр. наши лонги ростут быстрее шортов). Большой минус мы держим по нашим золотым компаниям - ABX, NEM, HMY. Минус по NEM, HMY измеряеться даже в двузначных цыфрах в процентном отношении, но золото сейчас садиться в восходящий канал и мы можем ожидать некторой стабилизации, а то и роста. Но велика вероятность его пробоя, так как американский рынок все таки довольно уверенно смотрит вниз. Рынку помогли увидеть большую разницу между реальной экономической ситуацией и значениями индекса плохие данные экономической отчетности. Для меня, довольно странно наблюдать плохие экономические индикаторы, после трех месяцев их улучшения. Дисбаланс между реальной ситуацией в экономике и продолжительным ростом фондового рынка уменьшился благодаря эффекту рефлексивности. Например, многие компании, в частности банки смогли погасить часть своей задолженности воспользовавшись выгодным курсом на свои акции. Так, много кто погасил задолженности по программе TARP. На прошлой недели видели рекордные продажи инсайдеров (работников компаний). На Америке начала отрабатывать очевидная для всех фигура голова и плечи. Я скептичен относительно технического анализа, но все таки обращаю внимание на классические паттерны, тем более на индексы, а тем более на столь очевидные. Обратил внимание еще из-за того что за этой фигурой стоит солидное желание рынка скорректироватся. Глубокой коррекции я не ожидаю. Возможно она даже закончиться в середине недели, на позитивной отчетности американских компаний. Сезон отчетности начинаеться 7 Июля.

Рынки, жизнь, спорт, деньги

2009-07-05T19:06:00.000+03:00

Придумал как замерять эффективность работника умственного труда. Все очень просто - по количеству идей, которые он выдает в конце отчетного периода. Но не обязательно при такой проверки на первое место ставиться качество идей. Идеи, могут появляться только при активной работе. Иначе - все усилия что то придумать тщетны. Люди, которые просто сидят на месте и жалуются на отсутствие новых идей - валяют дурака. Стоит им только сосредоточиться на работе и взяться обрабатывать информацию, "сесть на волну" так и новые идеи на заставят себя ждать и сразу закопошатся в голове :-) .
В чем разница между "нами" и профессиональными портфельными менеджерами, которые управляют сотнями миллионов? Думаю, это как в спорте.. Сначала бегуны имеют совершенно разный уровень и в основном побеждают те, кто больше тренируются. Тут спортсмен выходит на профессиональный уровень и понимает что все остальные тренируются так же активно, как и он сам. Разница становиться все меньше. Все большую роль начинают играть детали. У кого какие кроссовки, кто себя лучше чувствует в какую погоду, кто съел больше протеина перед соревнованиями. Победителя начинают судить по долям секунды. Только в соревнованиях портфельных менеджеров у нас другая система оценки. Побеждает тот, кто лучше понимает реальность. А понимание реальности всегда ошибочно. Мы никогда не понимаем объективную реальность, наше сознание лишь строит модель реальности на упрощениях, образах. На основе наших представлений об реальности, в данном случае об экономических и финансовых реалиях, мы принимаем инвестиционные решения. Аналогичным образом действуют и другие участники рынка. У них ведь нет другого выбора :-) . Из этого всего следует один важный вывод: цена акции очень сильно зависит только от желания и возможности инвесторов оценить ее на том или ином уровне. То есть имеем расхождение между реальностью и то как эта реальность отображается на финансовых рынках. Взаимодействие экономики и финансовых рынков есть рефлексивным. Имеем двухстороннюю связь. Реальная экономическая ситуация влияет на финансовые рынки, а финансовые рынки влияют на экономическую ситуацию. Элементарный пример - предприятие может воспользоваться завышенными курсами на свои ценные бумаги для дополнительной эмиссии и привлечение дополнительного капитала. Размышления о рефлексивности не являются моими. Они отображают тезисы, которые запомнились после чтения книги Джорда Сороса - Новая Парадигма Финансовых Рынков. Кстати, ребята, отдам много денег за "Алхимию Финансов" на русском языке. Последнее издание - 2001 год. Следующий раз мысли об рефлексивности, постараюсь показывать уже на конкретной актуальной экономической ситуации. Уже давно провел интересую параллель. Теория рефлексивности Джорджа Сороса тесно перекликается с моделью реальности эзотерического писателя Вадима Зеланда с его Трансерфингом Реальности. Кажется модели финансовых пузырей можно строить даже более эффективно с его теорией, рассматривая денежные потоки как энергетические. А что есть деньги, как не энергия?

Guys! Need your opinion! (Ребята, нужно ваше мнение!)

2009-07-04T14:57:00.000+03:00

Guys! Need your opinion. My english is not so good to represent all my thoughts. On my current english language level i cant show all picture that i see. I wanna write about economic processes, philosophy, psyhology of trading/investing, more details on strategies, opinions, etc. One my english reader said that he just leave my page because its hard for him to read my writes on enlish. He said that my grammer, style is poor. When i began writes on english i wanna to attract readers from whole world. I understand that its too hard to make good audience from whole world with this poor english. So when i write on english my foreign readers cant understand me fully and with comfort and russian speaken readers cant understand me fully too. Plus, as i wrote above, i cant write all my thoughts in english. So guys, i wanna to listen your opinions. Its really important for me. Leave opinions in comments please.

Ребята! Мне необходимо ваше мнение! Мой английский не настолько хорош, что бы передать все мои мысли. На моем текущем уровне английского языка, я не могу вам показать всю картину, которою вижу я. Хочу писать об экономических процессах, философии, психологии трейдинга\инвестирования, более детально рассматривать стратегии, мнения и т.п. Один мой англоязычный читатель сказал мне, что он вынужден покидать мою страницу быстро, так как ему тяжело воспринимать мой английский - грамматику, прерывистые предложения.. Когда я начинал писать на английском, хотел привель читателей со всего мира. Но я понимаю что сложно создать хорошую аудиторию англоязычных читателей с моим не высоким уровнем английского языка. Таким образом я нахожусь "и не там, и не там". Англоязычным читателям сложно меня понимать из за некоректного английского, а русскоязычным конечно же тяжело читать английский. Таким образом я не могу выдавать хороший продукт и для тех и для тех. И мне хотелось бы писать о более сложных вещах, написание которых на английском мне очень затруднительно. Ребята, очень хочу услышать ваше мнение! Пожалуйста, оставьте комментарий.! Спасибо!

Amendment on standart deviation

2009-07-02T15:25:00.000+03:00

I am sorry for not correct numbers on standart deviation.
It were written here and here .
Our real standart deviation - 7%.
We will speak about it when we will post our full portfolio report.

Random thoughts

2009-07-02T15:23:00.001+03:00

Delphi method is popular tool in managment. I think it can be used in macro trading style nice. We can find all info on separate company but its hard to see full picture alone on macro trading. So in hedge fund we can have 4-5 analysts on macro. In general analyst - the man who just collect info and making calculations. In classical terms, analyst is the man who dont give buy/sell recommendations. Practice when analyst give recommendations began with increasing broker's competition. Appeared star analyst, appeared sell side and buy side analysts. It became like a PR for brokers - "Look to as! Our analyst gave so good recommendation! He is superstar!" So we have 4-5 macro analyst and portfolio manager. Every period of time they make conference, where analyst saying buy/sell/neutral thesis. Portfolio manager collect this thesis and then ALONE make investment decision.
ETF on commodities. Next time i think we will not use commodities's company but will use commodities ETFs. For example now we have gold stake. 3 gold mining companies which are represent 10% from our portfolio. ETF - GLD better represent our investment idea. Also we find interesting new tool - ETFs on hedge fund's index. For example - QAI, which represemt multi strategy index.
What can be a catalyst for market downmove?
As we saw dollar weakness last quarter we could see better earnings for export companies - but its already in earnings consensuns forecast i think. But anyway, some suprises we can see. Oracle already reported good earnings. Good signal for us, as we have big stake in technology - 22% from portfolio. And also our companies in technology are selling products abroad. So with support from other strong fundamentals, we would see nice earnings.
We have H&S on S&P which everybody see know. So it could be activated but can be work with some deformations. Maybe down breakout will not be so deep as on classics tech analysis. Consumer numbers in USA after 3 strong month announced bad. Manipulation last 3 times? What will be if other economic data will be bad again? I think economic data have to be trendive. Its strange when we have this random numbers. I am not sure about this, will speak about this when i will become better in macroeconomic.
Its not effective in investing to use classics, all which using other players. Nut this is a start point for creative. No many other ways. I am agree with Charl Poper - new in science - is finding mistakes/upgrading old theories. All progress usually were made by this way.

Ready to share all information\strategies

2009-06-30T18:29:00.000+03:00

Dear guys!
I am ready to share all information that i know, all thoughts that i have, all strategies that we use.. Do you know how many time hedge fund managers spent on speaking with colleagues? They speak a lot, coz they want to see real market picture, want to find new investing ideas. When you communicate with people, you thought becoming more clear, you find new ideas in you thoughts, you find some in thoughts of other people, so its great! Its hard to find good professionals on financials markets in Ukraine, but i am sure we have some number of strong professionals in Ukraine. Its greate if you write me from other countries. We can share expirience, speak about local markets... Maybe work together.. Dont forget that my native language is russian or ukranian. Add me to your skype.
My skype - dmytrenkoartem

Michael Jackson debt and death

2009-06-29T21:40:00.000+03:00

Michael Jackson had a debt of nearly 0.5 billions of dollars. How to get this money from man who are cannot dance and sing anymore? Michael used more and more drugs, his health became more and more worse. Creditors fully understood this. What could be waiting for Jackson? Silent death in some years? Did he want to live anymore? But anyway he didnt decide it. Creditors had control under his life. Its not prosecutions, just thoughts. Thoughts how creditors could done their buisness. Way on what we got this all sound very commercial. At first - to make announces of new concerts , to increase attention. Then make some press conferences, etc. Even sell tickets. Tickets are suspiciously fast were sold in internet even for Michael Jackson concerts. Then to kill Michael. This event increasing Jackson's popularity to the sky again. Everything which were connected with Michael's name selling with incredeble speed. And more! Jackson had nearly 200 songs which were not published. In this way, men who doing buisness on Michael can get large more moeny! Large more then 70 millions which Michael could earn on gastrols.

Can hedge fund be managing by 2 people?

2009-06-29T01:27:00.001+03:00

Can hedge fund be managing by 2 people? We will find out it. Today's evening i serfed hedge fund's websites. I found that a lot of great hedge fund's are using quantitive strategies the most. A lot of their employes are Ph.D. in mathematics, physics and they are even not competent in finance, economics. They are working with retrieval of data and even dont know from what assets data are. The bright example is Jim Simon's Renaissance fund. We have a strong trend in markets - they becoming more and more mathematical. We can found less and less psyhology their. Program trading prospers. Methods that were used in daytrading are not actual now coz market became hybrid. Now reading ribbon is not actual, prints a random, we cant find how NYSE specialist works. So less psyhology, more numbers. A lot of people will go out from trading in some years coz they cannot competite with programs. In hedge funds we can found so many analysts, mathematics, statisticans. They can work with so much data, to find large more ideas, to test more.. Ofcoz its costs big money to have this quality staff.. So to have this, hedge fund have to big really big sized. But is it possible to beat this groups of the smartest people with 2 people? I trust that we can. Having not so big capital we can concentrate all on few best ideas which can give us even better returns. Trust in God, trust in us :-) . Be with love ! :-)

Thoughts adding on standart deviation

2009-06-25T20:32:00.000+03:00

Mistake here. Look to this
In last post i wrote that our portfolio standart deviation is 30% versus market 64%. In real - our standart deviation in large more lower. So our risks are minimal. As we have long/short strategy with full balance long/short side standart deviation from long compensates standart deviation on shorts and vice versa. Other factor that make our risks lower - stocks correllation with index. Our diversification efficient , as avarage correllation on our portfolio 47%.

Portfolio standard deviation

2009-06-24T22:14:00.000+03:00

Mistake here. Look to this
Today we calculated our portfolio standart deviation using historical data. Our result - 30%. Wide market deviation - 64%. So we can say that our portfolio is less risky than S&P Index fund investments. By the way yesterday we saw good earnings from Oracle. Thats a good sign for our technology stakes. Our technology stakes export a lot of products abroad, so weak dollar for last quarter have to support their earnings.

Evaluation portfolio's investments ideas

2009-06-23T21:51:00.000+03:00

Our portfolio is in small positive zone now, but we are rather confidence about its future nice perfomance. Saying that investment ideas on what portfolio is build now are working. We saw that our portfolio feeling much better on good trendive days where we can saw big changes in S&P. Until today we saw only 3-5 those days on June.
I want to acknowledge that we did some mistake with thin stock. This mistake are in risk managment area. We have some think stocks like DW, TECUA, VOXX. If we would have news on it which will push stock much , we will have big problems to cover our more than 1000 shares stakes if we will need it coz avarage trading volume on this stocks are somelike 100k , etc.

2009-06-23T20:21:00.000+03:00

Interesting situation. Stock - WCG

2009-06-22T22:30:00.000+03:00

I want to acknowledge that i am not experience stock daytrader. So this situation looks pretty interesting for me. Need to know what behavior to chose when we see something like this. Market in stong down trend, WCG too. I was looking to this stock as its in our portfolio with short position. Nothing special beofre 18-00 Kyiv time. After big down move volume sharply increased and we saw 25c up move. Hm..Sell? Not sure but lets suppose that we sold this for example @17.63. We know that this stock is weak fundamental, so why it will be attractive even intraday on this strong down trend? But if we were enetered @17.63 we should have stop loss , coz up move didnt stop. Ok. Lets look for some bearish candle and volume fading. At price 17.85 we saw something like this. Short again! But again we have stop loss on new uup move and big volume! Heh. What it was? Just fund's buying large stake? Or maybe some speculation? When i am writing this post price comeback down to 17.7$.

Bearish propaganda

2009-06-22T21:32:00.000+03:00

This week opening with huge down move on US Markets. S&P broke 900 points level.
Was interesting to see news background today. It is looking like propaganda. In one time all powerfull financials began to say the same about economy. Trichet said about potentional new wave of unstability, said that we are still in down trend in economy. World Bank said that the recession will be deeper than they forecast in March. Interesting change after 3 month stong bull rally and good earnings. Also we saw a strong sell from insiders. S&P losing 2,5% on Monday's evening. The largest from June 2007. This is interesting that this all news brought down on market on one day. FED on wednesday can keep bearish move going. Oil finishing 2nd day in strong down trend. Think if we will see self powered trend by all catalysts above we will see oil comeback to much lower levels.. Hard to say.. For now maybe 55-60$ area. Commodity can fall hard coz current prices represents not real demand but hopes of economy recovery and inflation expactations.

Knowing yourself weaknesses you become stronger

2009-06-19T23:49:00.000+03:00

Many writers/philosofers tried to build a model of really successfull people. They researched bios of great humans and than tried to found same in character traits, type of thought. For me, I think its critical to know own weak sides. When you know your weak sides you can concentrate on what dont using your weak sides. You can find a best areas for you character, skills. One of managment classics, Peter Druker, were saying that we need to improve our strong sides and its really more important and will give us better results. For example i am not ashamed to be acknowledged that i havent enaough discipline to work intraday now. Maybe its just because i havent chances to concentrate only on this. I understand it fully that at least i will not concentrate only on daytrading i will lose money on it. So i will not even try to put in one daytrading and portfolio running. If i will do so my productivity will be less. I dont like to work with details and work with numbers. So i will prefer to work with philophy, ideas, macro stuff - all ares where i could fully use my type of thought to get bigger pleasure and better results. So guys, concentrate on your strong sides and work on areas where you can use it fully! Be true with youself about your weak sides! Go for better results!

Economic reforms - new stakes in portfolio

2009-06-18T23:20:00.001+03:00

Now we have so many stakes that i even cant post full screen shot of portfolio :-). In future we will concentrate only on best ideas and we will have less stakes. Just need to keep normal level of diversification. But on other we need to remember that diversification mean from ignorance as Warren Buffet saying :-) .
Before we had an idea to long canadian banks due to its strong fundamentals and financial health. Today we realesed this idea by hedging with short big american banks. We looked to our database and found that STI, JPM, KEY have to be the weakest in near future. Also with shorting this banks we hedged it with our old idea to long CSCO from technology. Large growth of broadbend in Asia will support solid CSCO fundamentals.
Also we now have a hedged stakes in healthcare. Due to Obama healthcare reform plan we shorted health insurance companies and longed pharmaceuticals companies which making generic drugs. So we shorted WCG, UNH and longed JNJ, PFE.
Thanks Victor from Belarus, he will program for us portfolio tool which we need so. It will calculate all numbers we need.

Random thoughts

2009-06-16T23:53:00.000+03:00

Our portfolio feeling better last time. Now we have drodown -0,23%. This drodown coz of falling gold prices but we are rather confidence of it. We see good resistance @900$. Our fundamental view on it wasnt changed. We are happy, coz our portfolio strategy we think is working, especially that we made real investment portfolio for 1st time in life. Other our picks filling good.
Last time i have a lot of global thought/professional dreams. At first was inspired by golden boy of 80x - Mikel Milken. He made in whole word sense junk bonds market in America. I read far time ago book about Wall Street in 80x and this really fun, interesting, scarry, sometimes inspired, emotional.. Book author James Stuart, name of book - "Gang of thieves from Wall Street". We can read a story of Mikel Milken, Ivan Boeski and others. 80x - was time of avidity on Wall Street. Do you think something was changed? ))). A dream - to MAKE MARKET in Ukraine. Now RTS conquers bigger and bigger market share of exchange operations in Ukraine. Regulation fund of RTS UKraine is only 12mln UAH. But i think it will hard to get a part of RTS, coz its a lot of market, market policy power, etc. So even with money its a question. It would be really cool to make liquidity in Ukranian market, derevatives, etc.
Other professional interest is on options. Need to work a lot with numbers, graps trading options, i dont like this much but anyway i feel this is good area for making money, huge less efficient than stock market. There are must be huge more "free lunches" here. For russian language readers can give a really nice blog of rus guy - Option trader .
Eric Nayman from UkrSocBank - here his blog made calculations of Herst index with target to find trending on financial markets. With this calculations he refutes Effective Market Hypothesis, EMH. Question of EMH was always worrieng me. Sometimes i think market Efficient/not efficient depending on how we thinking about it. Somelike thought become real :-). I trust that this phenomen we have in life, so why we cant have it even in scientific researches :-) especially on researchs of social proccess. EMH investigation from classical economic theory where buyer and seller are rational. But on banal philosophy we can to refute EMH easy. Why economists acknowledge trends in economy but not acknowledge trend in stock markets? This to process are influence one on other, so if one is trendive , other have to be trendive too? This sounds crazy and very simple? Maybe i just have small skill in economy? Other look have Victor Niedernhoffer. He is statistican and calculated that there is no trends on markets, but he dont trust in EMH. He dont trusts in trends but trust in conformities to law of motion of price.
Other old professional dream is to build dynamic model in which we could see a line of how economy sectors will grow/fall, in what sequences, how they will influence one on other, etc. I found deep scientific works on it. For example - Klein-Goldberg Model, Warton economic model. But to work on this theme need solid economy, econometic background.
We didnt find a good portfolio tool on free. Dont understand why. Is it hard to programm nice portfolio tool, which will calculate coefficints automaticaly?) Bullshit. In future we will program it by ourselves and it will be on our site ))).

Fund Report

2009-06-15T02:32:00.001+03:00

Our fund report you can download here
FundReport
or here
Report

Our potentional stakes

2009-06-12T16:42:00.000+03:00

Our potentional stakes
Canadian bank
Canadian financial institutions mostly avoided the worst of the fallout from the credit crisis due to tougher regulation and a more conservative culture that kept them away from risky credit derivatives that hurt so many of their competitors in Europe and on Wall Street.
The problem is that retail banking – one of the main engines of the sector – is deteriorating, with earnings collectively down 10% from the second quarter of 2008.
For expample we are looking for buying TD stake.
Energy/commodities stocks
We are bullish on comodities mostly not by that we see potentional demand increasing but mostly by inflation expectations. We are not sure that real economy demand on commodities will increase huge. We assume “W” vivid structure of economy recovery. With second down wave on august/september 2009.
We have big inflations expectations and doubtful market growth. If no risks will be converted in to reality we will see continue of market growth and gold growth too. Market will growth by better fundamentals, gold will growth by inflation expectations - if economy is began to recover - inflation wiil begin growing quick. If we dont see real economic recovering now, we will see second wave of recesion. It will mean more money to print again, bigger inflation in future, so market in this scenario will go down again, but gold after some down move, will grow even more quickly. For our fund we wanna to acumulate positions in gold, silver, stocks which are producers of commodities. The focus of our fund will be on silver. We have to be happy buy silver companies but silver companies is very expensive on fundamentals. Better way just to buy silver as metal.
On oil OPEK will not increase supply until oil prices will rich 100$. For most OPEK countries 75$ - comfortable price. Other positive on oil was Goldman upgrades to 85$. Before last rally they said about oil growth and then we saw 150$ price .
So we dont saying that this type of stocks will growth, we just saying that they will be strenghter than market.
Technology
Even now we see a nice up in buisness activity of technology stocks. They have a good balance sheets with large cash positions and ready to invest in new buisnesses, innovations. We already have a large stake in technology but we see opportunities even to increase it. Candidats are DELL, CSCO, ORCL

Portfolio. Stakes overview

2009-06-12T13:47:00.000+03:00

BCS (current result +9,58%) - we see what we wanted to see. BCS was really attractive and now we have $13.5bn deal to sell its Barclays Global Investors unit to BlackRock.
DW, USG, TECUA - nothing special we had on this stocks, sector.
VOXX - before this stock show its weakness but yesterday we had good report on retail sales. This catalyst pushed stock huge higher, but then we saw pullback. So nothing special now. Just holding short.
MSFT - having some talks about their search engine Bing which they started on 1st of June. Microsoft invested nearly 100mln in this project. Also have talks about their products. They will not sell their own fin program, will make own antivirus program. So with good balance sheet and strong fundametals this stock is on the move now.
IBM - feeling good. They improve their buisness activity now. Looking for oportunities deals. They opened a new center in China to drive the development of high tech railroads, builds networked security system in Chicago, takes social networking to its channel partners, etc.
SOHU - no changes. Exelent fundamentals.
ABFS, CNW, VMED, MHK - no changes.
ABX, NEM, HMY - we see a range this week in gold between 965$ and 945$. We assume gold prices falling in short term period. Our middle and long view is the same.
FWRD - we saw huge up on this due analyst upgraded by KeyBanc Capital Mkts. Bullshit :-) .
SPWRA - up move in oil prices helped this stock to go higher. But now we see nice resistance in oil. We shouldnt expect large up move in oil in short term as we think this growth explaining not by increasing demand on oil as commoditie but just as safe active, inflation hedge, etc.

Our portfolio. Beta calculation

2009-06-11T22:34:00.000+03:00

Professional info systems. WOW! What they can give us!?

2009-06-11T21:17:00.000+03:00

Below you can see screenshots with transactions in professional info systems
No words. Just look to the pictures.

Monday. Portfolio

2009-06-09T01:11:00.001+03:00

Coefficient which we will calculate for our portfolio
Alpha. To see how effectively we running fund.
Beta. To see fund volatility.
Long's relative strenght (comparing with S&P including long's beta). Do we really bought strong stocks?
Short's relative strenght (comparing with S&P including short's beta). Do we really sold weak stocks?
Drawing a chart of fund valuation every day.
Other coefficient that figured in portfolio theory is not usefull for us know. 1st because we havent history of our fund. 2nd - its developed for more long term investing.

Portfolio. Weekend overview.

2009-06-08T00:13:00.000+03:00

Portfolio structure by sector
Total invested money - 480852$
Long - 287164$
Technology - 136104$
Financials - 54480$
Gold - 97030$
Short - 193238

Short - 193238$
Services - Trucking - 83480$
Electronics wholesale - 6920$
Media - 16980$
Overall services - 107380$
Industrial goods - General building materials - 46850$
Textile industrial - 19345$
General contractors- 20293$
Overall industrial goods - 86488$

Biggest drodown we have in "gold" part of our portfolio. Its not strange, we had big gold drop on friday. Nothing change fundamentaly. Our look to gold the same as before. So we will not change gold stakes in short\middle time.
Another drodown - SPWRA - SunPower Corporation. Solar-energy companies's sector known for its volatility and speculative interests. Usually this sectors going up when oil prices increasing. Before companies from this sector reported about better earnings then expected. We dont expect strenght of this sector until we will see stong trend up in economy and large increasing of oil prices. We expect slow growth\range of oil prices.
VMED - we should be more carrefull next time about shorting of Richard Branson company :-). Richard - adherent of theory of chaos have motto - "To the devil all, undertake and do" :-) . Not far ago he bought Hefner's Playboy. On 3rd of June Virgin Media closed 1$ billion bond offering. We are carrefull about it, but dont see power for growth on it now.
BCS - we are in 2.59% plus on it know. We wont to see institutional support on it.
VOXX - we are now pretty right of VOXX shorting. Nothing special now. Just looking for 5$ price now.

Portfolio. New stakes.

2009-06-04T13:47:00.000+03:00

New stakes
Long. Technology
IBM
SOHU
MSFT

IBM
MSN rank 8
large non-US revenue base
IBM's Q109 results indicate its strong position in emerging markets, which should continue to help drive growth.
Company has focused on driving its bottom line through cost cutting efforts. It re-affirmed EPS guidance for the full year of 2009 and 2010. Although, revenue is not expected to grow by much, expecting margin improvements in 2009.

MSFT
MSN rank 8
Big hedge fund support
Nice classical coefficients

SOHU
MSN rank 9
Sohu - is the second-largest Internet portal and one of the most well-known online brands in China. Sohu's pipeline for its new online games remains strong and is expected to drive meaningful growth in late 2009 and 2010.
The company spun-off part of its gaming division Changyou.com via an ADS offering, which is expected to increase its user base and help gain shares in the MMORPG (massively multi-player online role-playing game) market. We are also encouraged by the company's growing cash balance as well as its debt-free balance sheet.
We believe that the current stock price does not fully reflect the company's intrinsic value. Concerns related to online ad spending, as consumers remain cautious in their spending.

Shorts
Industrial Goods
MHK - textile
SPWRA - general conducator
VOXX - Electronics Wholesale
TECUA - General Building Materials

Also we shorted aditional 700 shared on DW for portfolio long/short balancing.

Portfolio overview

2009-06-03T20:36:00.000+03:00

My thanks to SeekingAlpha . Its wonderfull resource!
For today we have fully balanced portfolio on Beta coefficient.
BCS - 3000 shares
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
4,9 14,63 9,6 0,63 28,97
Can Slim Rating - 82
Key Abu Dhabi investor on Barclays sold his stake yesterday. Analysts began to speak that this is a time for profit taking on financials. We have a risk that we will see self powered down trend on financials on this catalyst. But also we can suppose thats nothing fundamentaly change on this and BCS is still attractive for investors and they could use this possibility to long BCS.
Paulson & Co hedge fund have short stake on Barclays @16.86
BCS havent now institutional support.
If BCS will not find large investor in short time - we will close this position.

Below our gold stakes. About our look on precious metals i wrote before.
NEM
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
34,17 7,85 0,82 2,73 11,66
Can Slim Rating 74
MSN Rank 9

ABX
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
52,31 4,11 1,1 2,14 20,31
Can Slim Rating 73
MSN Rank 6

HMY
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
15,12 6,29 0 1,4 32,35
Can Slim Rating 93
MSN Rank 9

Shorts
Our trucking picks
Trucking shipment data is often a gauge of overall economic health, because truckers haul more than two-thirds of all U.S. manufactured and retail goods.
The American Trucking Association's advance seasonally adjusted truck tonnage index fell 2.2 percent in April, after plunging 4.5 percent in March.
Compared with April 2008, tonnage shrank 13.2 percent, marking the worst year-over-year decrease of the current cycle and the largest drop in thirteen years.
We can expect trucking growth when we will see recovering in real sectors of economy. This is sector which have delay from overall economy. We are looking to USA indicators of buissness cycle. Here we can see that down trend is over. So lets keep eyes on it closely.

CNW
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
-15,53 1,3 3,34 -15,82
Can Slim Rating 61
MSN Rank 4

ABFS
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
282,75 0,4 2,2 1,15 -5,34
Can Slim Rating 45
MSN Rank 6

FWRD
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
20,34 14,88 1,4 2,81 -3,21
Can Slim Rating 20
MSN Rank 4

Media

VMED
P/E ROE% Div Yield% Price to book Value Net profit margin%
-41,57 2,2 0,86 -16,46
Can Slim Rating 59
MSN Rank 3

Industrial goods - Building Materials
DW
USG

Our portfolio wasnt hedged yesterday and overnight. All short positions was opened today in the morning

First positions in our portfolio

2009-06-02T21:30:00.000+03:00

Today we bought
BCS@18.25
ABX@37.20
HMY@11.8
NEM@48.00
BCS - one of our banks stock which was on the buy list. We use opportunity which market gave us today. BSC fell on 14% today. One of Abu Dhabi investors from royal family went out from this stock on what he entered on October 2008 and made 54%. He explained it that they want to have free money for energy investing.
Three other positions ABX, HMY, NEM are gold stocks. We plan to make good bet on gold, silver, commodities companies as i wrote below.

Industry analysis. Gold/Silver. Show me guy who want sell gold

2009-06-02T16:20:00.000+03:00

Gold Analysts Not Expecting Inflation This Year. They expect avarage price 918$. In generaly i am agree with them. But markets are driven not by facts but by expectations. They dont see inflation in 2010 now, but if market will grow up more we could expect increase infaltion even in 2010.
Nevertheless, the funds continue to pile into metal. Hedge funds and other large speculators increased their net-long position in New York gold futures last week, by 7.7% over the previous week, according to CFTC data.
Hedge fund manager John Paulson recently bought tons of gold and gold miners.
There is the gold/silver price ratio. For most of history, this ratio has averaged roughly 15:1. However, currently, this price ratio has swung to an extreme ratio of nearly 70:1. This alone should make silver an automatic first choice among investors.
Here we see from what places we demand on silver.
Ratio between gold and silver can be reduced as silver is not only precious metal but also its using for industrial needs. Two nonprecious metals reasons for Silver's upside: It is an Industrial metal which means greater usage in the years to come and its supply has been disrupted since it is a byproduct of the mining of other Base metals whose prices have to go up before they reopen.
My conslusion
We have big inflations expectations and doubtful market growth. If no risks will be converted in to reality we will see continue of market growth and gold growth too. Market will growth by better fundamentals, gold will growth by inflation expectations - if economy is began to recover - inflation wiil begin growing quick. If we dont see real economic recovering now, we will see second wave of recesion. It will mean more money to print again, bigger inflation in future, so market in this scenario will go down again, but gold after some down move, will grow even more quickly. For our fund we wanna to acumulate positions in gold, silver, stocks which are producers of commodities. The focus of our fund will be on silver.

Industry analyses. Technology

2009-06-01T17:28:00.000+03:00

All the trends in technology are still down. It is known that the numbers in the Durable Goods report do bounce around from month to month so it would be foolish to ignore these trends. Lets focus especially closely on the last few months. Here is where things get interesting. Tech indicators saying that low points were hit three to six months ago. The data for Shipments and New Orders have since then have shown a struggle to establish a bottom. We now see a few months of what could be characterized as erratic performance but definitely no new lows.
It is safe to say the tech sector is on the mend. Tech stocks have performed strongly over the last few months in anticipation of a recovery. The data do not yet show a V-shaped recovery but they do seem to show some kind of recovery in its early stages.
XLK is approaching its recent high, it is solidly above its 200-day moving average and its 50-day MA has just crossed above its 200-day MA.
I find interesting that most of technology companies not allocated much cash to equities. With so much cash and minimal or no debt on their balance sheets, these companies have the means to continue investing in internal growth initiatives and acquisitions.

Relative Valuation Chart -This graph shows the Percent to Target Current (Valuation Attractiveness) for a universe relative to the overall market. Values greater than 1 indicate the universe is more undervalued than the market, while values less than 1 indicate the opposite. The red line identifies the historical median value to provide a basis to understand valuation levels relative to historic norms. This example illustrates that the median Technology company is undervalued relative to the market currently and has been trading at a discount to its historic relative valuation, indicating a potentially attractive opportunity.

Technology Firms Continue to Downsize. There could be a number of reasons for the job cuts but it all boils down to “cost reduction”. Recession is always time to look to buisness and reorganize it more efficient. So we can expect that technology companies will become even more healthy.
Conclusion
Technology one of the most attractive industries in US economy now. Most of them have very strong balance sheets and only waiting for some economic growth. Classical coefficient saying that they are much undervalued.

Idea on gold

2009-06-01T02:14:00.000+03:00

I see that many hedge fund managers are long now on gold or gold trusts , etc. I think its not just hedging in classical term. We have big inflations expectations and doubtful market growth. If no risks will be converted in to reality we will see continue of market growth and gold growth too. Market will growth by better fundamentals, gold will growth by inflation expectations - if economy is began to recover - inflation wiil begin growing quick. If we dont see real economic recovering now, we will see second wave of recesion. It will mean more money to print again, bigger inflation in future, so market in this scenario will go down again, but gold after some down move, will grow even more quickly.

Industry analysis. Financials.

2009-05-31T23:02:00.000+03:00

Really it is hard to imagine any banks are in trouble with everything the US taxpayer has given up for them....
It is widely agreed that the banks are undercapitalized.
Further confirmation that the various central bank liquidity facilities and capital injections are having the desired effect of unclogging credit markets comes from Goldman Sachs’ Financial Stress Index (FSI). This index includes four factors related to the degree of impairment of financial markets: counterparty risk (US dollar 3-month LIBOR-OIS), liquidity risk (MBS to treasury repo differentials), refunding risk (commercial paper outstanding) and broader risk aversion (percentage of monies held in money-market mutual funds in relation to equity market capitalization).

FDIC's Fund Reserve Ration Plunges to 0.27% of Deposits. Sheila Bair, chairwoman of the Federal Deposit Insurance Corporation, released the latest information on “problem” banks on Wednesday. The list now includes 305 institutions, up from 252 at the end of 2008. We have had 36 bank failures this year and if no more than a quarter of the “problem” institutions fail, we will be over 110 bank failures for the year. But i think thats a delay indicator. Bank closures are not a leading indicator of economic health and can continue for some time even after the economy begins to recover. A lot from deposits will be invested. We havent much risk on it now. President Barack Obama on Wednesday afternoon signed into law two major housing bills, one of which would allow the Federal Deposit Insurance Corp. to temporarily borrow as much as $500 billion from the Treasury Department to protect the deposits of bank customers.
On the financials - we can use GS as an indicator of health. Goldman Sachs (GS) is one of the few companies with increased profit estimates in the marketplace today. Over the past 90 days their current quarter profit estimates have increased from $1.92 a share to $2.44 a share, a 27% increase. Likewise the next quarter estimates and the year profit estimates have also moved higher with the analysts that cover the stock.
Some banks announced that they will be able to begin to repay the government.
We see that bank's CDS become to cost less.
Goverment are all in financials, they will not give one more time possibility to drop.
The Fed, in a report issued Thursday, said commercial banks averaged $38.153 billion in daily borrowing over the week that ended Wednesday. That was down slightly from $38.155 billion in the week ending May 20. Investment firms didn't draw any loans over the past week from the Fed program. In the prior week the firms also took a pass on the emergency loans, something that hadn't happened since early September. Firms drew just $482 million in the week that ended May 13. Good trend.
Conclusion If nothing will be changed - we will see big growth in financials. It will not be exponential, just strong selfpowered trend. We have risks, but more we growing in financials - less risks we have. More financials shares getting up - more confidence crodw will have on it. More confidence crowd will have - less wholes in balance sheets we will see. Governments main target - to keep crowd confidence about finacials growing. So we will see a proccess which very nice described by Soros theory of reflexivity. Banks are good look by classic fundamentals, exept wholes in their balance sheets. But i write above how rather quick this wholes can disappear. The contrarian opinion analyses saying that financials are interesting for long. The most people just saying about stability growth in financials but still dont make big bets on it. So, nice potentional for growth, maybe only speculative now, but speculative growth can be a reason for a next fundamental growth.

2009-05-30T02:31:00.000+03:00

Portfolio strategy

2009-05-29T17:20:00.001+03:00

Our target is to build portfolio which will give good returns independent from market conditions. In portfolio we have strenght stocks in long and weak stocks in short side that are balanced (equal). Our ideal target to get this situation. Let’s suppose that we have ideal balance in long and short side of portfolio and market is in zero point. If market changing up on 1 basis point, long side ads 2 basis point and short side ads 1 basis point. So on market move on 1 basis point our overall result is 2-1=1. Next market making move down on 1basis poing. Long side minus 1, short side minus 2. So overall 1-1+2=2. Now we are in profit of 2 basis points. So in every next market’s step in 1 basis point our portfolio growing on 1 basis point.
For balancing long and short side of portfolio we are using Beta coefficient. If we have different Beta we entering a position with more or less quantity for making position equal.
At first we are looking which sectors are the most interesting for long/short. This analyses we do with calculating next data Market cap, P/E, ROE%, DIV Yield%, Price to book value, Net profit margin%, price to free cash flow. We pick most interesting on this and then doing discretionary analyses. We researching expections on this sector, catalysts, risks, events, etc. Then we took stocks from the interesting sectors and doing the same analyses on companies. So we have to be sure that we are picked the strength stocks from strenght sectors and the weakest stocks from the weakest sector. Also we are using technical analyses for sectors charts and stocks to identify important levels. We dont entering in market on all portfolio in one time. We trieng to enter in right time on every stock. So we have some risks, because we have a time when our portfolio is not hedged in all.
Also for picks we are using two ratings.
1st – Stocks Chekup on www.investors.com . Its site of CAN SLIM system developer – Williahm O’Neil. He developed this system many years agos, its very popular, but this system representing not changing financial principles and CAN SLIM will work for many many years more. CAN SLIM system developed for picking stocks with amasing potentional of growth. So we use it for an evaluation of growth potentional. Below we can see basic principles of CAN SLIM:
C & A
Sizing up a stocks earnings growth.
N
The biggest stock winners had new products, new management or new conditions.
New price highs offer new opportunities.
S
One of the most basic economic principles is the law of supply and demand.
L
Steer clear of stocks that are laggards.
I
When it comes to investing, it pays to watch the pros.
M
This section will help you learn to size up the health and direction of the stock market.

2nd – MSN Rank.
It includes fundamental, ownership, valuation, technical analyses. We use it to see strenght or weak stock are. For buy the best picks are with rank between 6 and 9. Its show that company have potentional for improve. Very good if it is confirmed with our rating of potentional growth – CAN SLIM. The same, only reversal, for our short positions.

Some writes about our portfolio creating

2009-05-28T00:51:00.000+03:00

We developed strategy for our speculative portfolio. We have some modifications of it. so i think we will have at least 2 portfolios. One of them will be more wide. Maybe i will write about strategy in some time. So know i want to show you small potentional part of our portfolio.
Our potentional part of speculative portfolio short part.
This all picks are from Services sector. This short side of portfolio will be added by stocks from industrial goods sector.
DAL
ABFS
CNW
FWRD
VMED
Maybe you should value this picks and write me if you will do it. Just interesting.

Pennystocks to look

2009-05-26T17:55:00.000+03:00

Pennystocks to look are here
pennystocks

Tuesday's preperation

2009-05-26T15:34:00.000+03:00

I think time came, for what I wrote in the middle of March. Crowd follows after the promises of government. But now Fed changed its view to an economic and decline their forecast for this year. They expect lower GDP, higher unemployment. The same did Russian goverment. They expect big whole in a budget for 9%. This rally also was supported by a good earning from US companies, analytics upgradets, but its over already. Big possibility that we will see GM bankrupcy soon, banks will not be able to increase their results. On the technical view all is simple. Now we see double top on the major indexs and i expect that major support region 880 @SPX will be broken today. Now we have very interesting situation with North Korea. In which measureas the conflict of world public with them serious? Maybe they just joking with their misseles? :-) . Maybe we have possibility to by Korean stocks and this all is just a panic? Big hegde fund i think must have nice geopolitic for this situation :-) . Maybe we have arbitrage possibilities to short american soldiery companies and buy korean stocks?
17:00 - CB Consumer Confidence can give some impulse for market.
My stocks to look and trades look via twitter. Link to my page at left side of the blog.
Wish you luck today!

Weekly philosophy

2009-05-23T17:32:00.000+03:00

Life begins when you become indifferent to winnings and losses: you dont afraid loses, profits is not entered you in euphoria. When you will get tired from an avidity and fear, you will attain unity with the entire world. This is the moment of appearance of great traders and investors.
This this a quote from Van K. Tarp book "Trading - your way to financial freedom". This all sound reasonable and inspiring but i think for common man it is not avaible. We need to be prosacred. And the enlightened must fully correspond that, how a buddhism interprets enlightened.
Be with love!

Friday's preperation

2009-05-22T14:54:00.000+03:00

As I am writing this words (14-55 Kyiv time) , S&P index climbed more than 1.5%. This growth explained by good accounting from Sears, rumors that GM can have another offers for their Opel and Vauxhall. Today we dont have more events, news , etc , that can be economic drivers. Only Ben Bernanke will have speech @21-00 Kyiv time. Will see hows US market will open. But now we can expect that trend could change only after 21-00. Todays market character could be range as on Monday we have US holiday . So traditionaly we see low volume on day like this.
First lets look for pennystocks
MRM - growth expleined by earnings. Its not the best pattern to play in pennystocks but lets just keep on mind this stock. Pennystock which reported good earning more often just keep its growth. We could by it on strong market plus if we have possibility to pot small stop loss on high breakout. Or on weak market we can look for sidemove to identify key level and short on its breakout.
NMTI - This stock grew, but had bad earning report + analyst upgrade. So no question that it is nice short. Look for 1.9 lvl breakout with good volume to short.
OGXI - we had news about drug of this pharmaceuticals company last week. Its nice short, but we still didnt see sidemove.
NGSX - this stock is some dangerous due its thin but fundamentally its nice pattern for sell. 4.5$ breakout.
Other stocks
Today we saw bad accounting from British Airways. We can expect that airways will weak today. CAL and DAL - maybe the weakest from this sector.
Another pennystock list to look pennystocks

Economic's waves

2009-05-22T14:47:00.000+03:00

Its dispute speaks about economic waves as always. Noboby really confirmed that this waves tied to time. Below we can see structure of famous russian economist Kondratyev. Lets just think about it.

Thursday's review

2009-05-22T00:32:00.000+03:00

Negative brought down on the market in last days. FED's economic forecast, GreatBritain could lost credit rating, Greenspan's appearance, negative economic data. I could expect that this will continue and finally we will see market correction. I expected that it will began lower, but now i am confidence about that. Market didnt touch 200MA, but removed from this area and formed something like double top. But this all is not so important. More important that negative news wave began on market. And today we heard a rumors that US can be downgraded on credit rating. But i think its possible only on US agree or for US benefit. On the open we saw weak market but with strong financials. XLF closed +0.17%. It wasnt too good at this situation, i saw this, but had trading financials. Shorted HIG, JPM, MS. All deals i closed with a plus but didnt think that this was rather good patterns so i am not want much to show it you. Its not on what we can learn something good. Its plus, but not quality plus. And at all we hadnt seen good risk/reward in today's market. It was time to be disciplined, not to lose money. Tommorrow will be new day with large better opportunities.

Thursday's preparation

2009-05-21T14:07:00.000+03:00

As i am some busy with construction more long term portfolio, for today i brought next article from this blog . I cheked it . This guy prepared nicely. Today I will use his picks.

Analyses and picks on classic coefficient's

2009-05-21T01:43:00.000+03:00

We began to build our speculative portfolio for more long period. We decide that 1st step will be analyses on classic coefficient's. At first we found most good sectors on classical fundamentals, then searched the best stocks from this sectors. Ofcoz, our portfolio will not be hold for so long time to make this this coef work, so this calculations were made just to cut our risks and make higher probability of portfolio success. This stocks are just potentionaly more stronger then market. So now we will make discretionary analyses of this picks.
After this analyses were chose 3 sectors
Financials

Sectors
Technology

Conglomerates

Tuesday's review

2009-05-20T01:19:00.000+03:00

Looking for the gainers of premarket, i found an idea - to make basket from the top 5-10 gainers and short it due trading hours. :-) . Ofcoz , to do it , market have to weak or at least neutral. Maybe someone wanna to do statistical calculations to know is it work or no? Today again, stocks, which had positive background, gained on premarket, was trading in minus zone all day on mixed market. One of the exception - MS, which announced about money back to TARP. I traded nice on it. Here is screenshot.

And at once daily chart

I longed MS @29.04 when S&P was on way to the high board of the range. But we still had lunch time at US so havent enaough powerfull to brekout higher. Before the entering a position i saw that MS making my favorite pattern for daytrade - an ascending triangle. When lunch time ended, S&P was on the bottom of a range and began to growth. Then as we expected we saw a breakout on MS on large volume. S&P began to trade on high board of a range and MS grew higher and higher. I was not very happy to see this. Then S&P breakout key resistance, which pushed MS to 29.86 high. Next i saw this things. We made on MS small red candle with a big volume. This was good signal for potentional reverse. And as on every breakout i refreshed Dr. Bret tweeter and saw this "steenbab1:58 PM CT - Highs in ES not confirmed so far by IWM, XLF, XLV. We continue to see absence of signif selling in TICK.". So we could expect that this breakout was false. And really we saw this on market and traderfeed's twitter - "steenbab2:40 PM CT - Once again we see how the non-confirmed moves tend to reverse, continuing the range trade. Back l8r today.". I saw that MS made support @29.5 lvl, so changed stop loss order to 29.45. In really, when i expect false breakout i should close MS with a big profit. But i hoped, just hoped, that this non-confirmed breakout will push market higher. I put stop loss on MS in the way - if S&P will break support, only on this situation my stop loss will execute. Maybe this was not ideal from me, but even on this i am satisfied with this trade. I made another 41 pips of profit.
I had another small trade during a day, but it was not intersting. Just came a victim of false breakout @USB.
Also had new ideas on pennystocks. Wait for tommrrow udpates.
Also we made began to make speculative portfolio with active managment. I will also write some info on it.
Good night!

Tuesday's preperation

2009-05-19T15:40:00.000+03:00

Due to TraderFeed's statistical analyses we can expect trend down to day. article . Also Dr. Bret said that guys from quantifiableedges and markettells to the similar conclusion due their statistical analyses. As i wrote some below, yesterday we saw strong trend up on light volume. So we can suppose that instutionals investors wasnt on the market yesterday and this up move wasnt important for a market in more long perspective.
Its came more realistic when todays market drivers were publicated. "U.S. Housing Starts Unexpectedly Fall to Record-Low Pace; Permits Decline"
Tim Sykes saying: "No trades on Friday due to my moving apartments…lots of potential plays due to stock promoters being back in the game biiiigtime…" So we really can expect a lot of good patterns in pennystocks for short.
LBAS - potentional short. Look for sidemove. This stock was up clear on manipulations.
BCRX, LBAS - pennystocks for short, but no good technical patterns do it now.

Stocks which are today's drivers. Positive news background before the marekt:
GS, MS, MGM
Negative news background - MXB, IVZ
When market will open, try to evaluate in what measure news in the market and if they have possiblity to move this stocks more up

Tuesday's night minds

2009-05-19T02:47:00.000+03:00

I wrote a Monday's review below and now want to write some minds too.
A TraderFeed's quote: "Several traders that I interacted with today were not able to participate on the long side despite the fact that the stock market was strong throughout the day. When they explained their selling bias, they said things like, "I just don't believe we should be trading up here" and "There's no way we are going higher"". During US trading hours, trend dont change often. Maybe even better to say wave. We have maximum 3 waves in trading day. Often we have just one wave - good trendive day. So, why we trieng always to catch a reverse? My expirience saying that i have better results when i just trading on the past direction.
Another problem of daytraders - they make trades too often. Its hard to make new deals every day , but more hadder to make it a lot due trading day. Its not to hard to do analyses, to click on keys "buy" or "sell" . Its hard to keep realized good and to perceive patterns correctly, as you can do it not in trading hours.

Monday's review

2009-05-19T00:25:00.000+03:00

Lacking any economic catalysts to begin the week stocks started the day off gapping higher. Volume tracked lower for much of the day indicating institutional players were sitting on the sidelines staying away from the action. It appeared the action was driven by short-sellers covering their positions. It was certainly disappointing to see volume come in lower on such a large percentage move on the indexes. At this point, a day with gains is nice but at some point we need accumulation to support this uptrend.
For my surprie, Ford was one of the weakest stocks in today's market. It closed only with +0.18% gain and traded for a long time in minus day during a day. Hmmm.. If u can explain this, write in the comments please.
My other pick to look for today was COT. I suposed that this stocks is much stronger then market. And really, we saw +8.31% gain but we didnt see good patterns to enter.
HEB - its really my winner. Gained +48%. Still waiting announcement about their drug which is expected this week.
VNDA - was another big gainer but we didnt see trading it @10$ region, so we didnt enter long on it.
Today i made a mistake with MGM. News was focused today on this stock. I entered @8.5 range breakout (for long position) but this breakout was false and MGM traded in downside range with small angle. Only after lunch it began to go with market and closed for +13.95%. Sounds horriblle but i didnt estimate, when i was enetering a position, that news about JP morgan upgrade, Kerkorian purchase all in market already. Stock gained for that moment 10% already. Even strong market couldnt to push it higher for a long time.
Today world perceived very good the victory of N party on elections in India. If i now mistaken Indian Stock Index gained nearly 20%. We have intersting situatin in Indian bank which trading on NYSE - IBN . No question that this was very tasty short on 30$ breakout. But even on weak market this level hold good. I waited for 30$ breakout to enter short and after lunch of it entered it and we could close this position on 29.29 in last minutes of market. But why we didnt do this thing during trading day. Why we did not buy at 30$ and sell at 30.5 region? We could profit doing this many times today.

We would have no troubles today with this powerfull up trend if we would just to listen to this expirience man on twitter - TraderFeed or to his indicators. Even looking to a simple tick we could made nice daytrading profit. Tick always indicated uptrend today. And today's moving up was confirmed good with sectors, indexes.

Monday. Preparation

2009-05-18T02:31:00.000+03:00

Today we have monday and lets make a great trading week!
We begin with pennystocks picks
VNDA
- i wanted to short this stock with new drug on friday @11$ breakout. Technically it was very good, but i didnt understand fully a growth on new drug and also TimSykes , pennystock guru, here is his site was bullish on this stock. If we were short this stock, we could close with nearly 90 pips profit on 10$ region, but.. This stock was really stronger then market, it closed @11.15 and market , in general, were weak. So i think TimSykes were more right about this stock. As i understand we have a smooth process of promoting companies drug.. I am not sure really but i will try to enter long if we will have pullback to 10$ again.
COT - still stronger then market after earnings. Earnings changed from 0.28$ loss to 0.30$ profit. In general this is still strong stock. Lets just looking for it.
HEB is awaiting FDA approval on the drug Ampligen which is in orphan status. Investors seem to be buying in before the announcement which is expected in the next week.
Now market dont give us many good patterns in pennystocks.
F - Ford is looking strong after stock offering. This is potentional buy. Can find good entry point on monday. But more better i think to find weak stock with the same volatility to make hedge deal.
I am pretty satisfied how my hedge deal with shorting CSCO and buying MSFT are working. Now have profits in this deals.

Wait for updates!

What a day?! Using magican trading style

2009-05-15T23:12:00.000+03:00

Wooh! It was great!
Today at the US morning I longed Ford, BAC(with loss) and the shorted BAC with profit. But this trades wasnt so good as my 3 trades on HIG.
HIG - receives approval for participation in TARP today. So, this stock opened in positive zone @16.83. At first wanted to buy HIG after it will fill gap from 16.83 to 14.72. But market was really weak today @Dr. Bret indicators and i searched patterns for short. HIG was trading in minus zone and formed very pretty downside base, which gave possibilty to enter with low risks.

Waited for a moment when market breakout multiday range and then shorted HIG@14.78 . Looking attentive how it is trading @openbook and looking to TraderFeed's indicators , saw the market have enaough power to go to 14$ on HIG. I put buy limit order @14.04. After profit taking i saw this - "steenbab2:20 PM CT- Still questioning downside here; ES 3-day lows not confirmed by NASDAQ or Russell; also not confirmed by XLF, XLB, XLK. Bk l8r." . So had a big grounds to suppose that this multiday range breakout was false. On HIG i saw reverse candle combination. I saw how price reverse near small candle with large volume. As supposed that market's range breakout was false and seeing this reverse pattern @HIG + saw that demand > supply on HIG via openbook so i entered long @14.20. I put limit order to sell @14.78. This was last strong resistance. Accompanied HIG with openbook and TraderFeed's indicators. After profit taking i saw real fight bid vs ask @14.8$ lvl. Also saw that market confused on indicators so decide to be avid and to take all :-) . I caught pullback for other 20 pips and closed on last minutes of market.

Stock list for Friday

2009-05-15T13:44:00.000+03:00

In future i will try have time to write this picks with explenation like before.
TraderFeed's levels here his blog
steenbab6:55 AM CT - $SPY targets: Pivot=89.38; R1=90.59; R2=90.99; R3=91.40; S1=88.16; S2=87.76; S3=87.35. Trading below pivot. $$

Take trade ideas from this place. They are really good.

Pennystocks
Potentional short
VNDA - 11$breakout
TEN - 5$ level
AGM - 6$ level
Potentional longs
ETC - above 2$ lvl (were miss key)
COT - 4.84$ high breakout.
FMAR - 1.5$ lvl if we will see monic panic.
CKEC - 8$ lvl
LAD - 5.25$ lvl
Other
Potentional Longs
HIG - havent nice level for entering yet.
USB - 18$ level
BCS - 16.5$ level
BAC - 11.5$ area.
Potentional Shorts
TX - 14.5$ level
CCE - 16.8 level
BK - 27.5$ level

Thursday's stock list (some adds already here)

2009-05-14T02:41:00.000+03:00

I see that majority of my picks for short are trading in good down move for 1,2,3 even 4 days. Maybe it coz good falling market (but pennystocks dont much correlate with market overall), but anyway lets try not only daytrade but and holding more long term portfolio of my pennystocks short.
FITB - will not repeat again. This is old stock from last stock list's. We already know factors which moved this stock. Short 7$ breakout, target - 5,5$.
BAC - last 5 days this stock trading in nice smoth down trend. We can expect such style moving to 10$. Short 11$ breakout. Dont forget about market confirmation.
USB - our old friend :-) . This stock can show some strength in short term. It's CEO told that USB will be ready to move out from TARP program. Expect sidemove. Then can trade range breakout.
VNDA - be attentive for news on it. Especcialy about their new drug. Look for sidemove on it.
ETC - think stock. We can try to build 500-1500 shares position using limit orders. But wait for sidemove at first.
F - can expect filling range from 5 to 5.25 lvl on Ford. This autobuilder already attracted capital from own stock offering. F sold own stocks @4.75$. We could expect lower supply for short term period.

CLWR - look how it will be trading at 5$ lvl. POtentional short.
CCE - have to be stronger then market today.
CVLT - look on what price it will open. Potentional short on 10$ breakout.
SNE, WMT - will be weaker then market today.

Wednesday's review

2009-05-14T01:16:00.000+03:00

Today made hedge trade with buying MSFT and selling CSCO. MSFT - 1st time in history decide to offer own bonds and money from selling boonds MSFT will be use to buy own stocks. CSCO - not far ago reported bad earnings and as all technology are weak now. I entered when saw good technical entry points. The hedge was good and now this 2 trades are in plus zone.
DISH, CIEN, FITB - still holding this shorts. Closed NCS.
Today i saw an interesting situation on BBT. All day BBT trading up on a weak down market. It just was filling gap from 20.2 to 20.2. At 22.15 Kiev Time we saw a big divergations between falling market and our psychological indicators. We were waiting for up reverse. On chart of BBT we see 22.6 level wich formed during trading day. I decide to long from this level and was waiting for pullback. Also i needed confirm from our indicators on overall market. I was looking attentively on openbook to see if we have real support @21.6. The support was real , stock was strongly supported on 21.5-21.6 region. I entered @21.65. In 2 5min candles i saw 21.84 price but even didnt think to close. OVerally market was really oversold and BBT moved large up after even some up ticks on s&p. But then market made some down move and BBT closed only at 21.5$. I decide to close on this price on last trading minutes.
HPQ - trading on reverse. All stocks with big capitalization i trading only with market confirmation. On HPQ we saw downmove with lower and lower angle. HPQ was strongly supported all below 34$ . We could saw it on openbook. It was easy to play reverse trade. If u would be enough quick , you could enter @34.1 with targe nearly 38.2% from down move - 34.4. On this wave we saw only 34.35 high but anyway u could close with easy 20-30 points of profit.

Wednesday's stock list

2009-05-13T02:43:00.000+03:00

*now i am using InvesterTech.com as a screener, coz dont filter for me stocks that have large gains/drop not on the last day period.. bug or what? doesnt matter.. using investertech now
IRF - company which announces bad q1 earning at 7May after market close. Now trading in range 13-14$. 13 or 14$ breakout of range. Trade with market confirmation.
DISH, CIEN, FITB, NCS - holding shorts from tuesday.
MNKD - This company had earnings on 4th May after market. Big sidemove and bearish pattern on D chart. Short 6$ breakout.
USB, BBT, COF - some of the weakest in financials.
F - will look for good enter point. Target 4$.
VNDA - we dont know is their new drug is so cool as stock perfomance. Look for potentional short.
BKUNA - news about acquireing company. Wait for real deal and look for news on this company.
TEN - stock from old list. Still have potentional to move to 5$ . Look to 6$ lvl.
CNO - 2.9$ breakout short. Reason of last grew - earnings.. so.. not very good pattern.

Tuesday's review

2009-05-13T01:01:00.000+03:00

DISH - We were interested in 17$ breakout. We saw nice braekout to 16.5$.
NCS - we broke strong range @6$. I entered the breakout and still holding short.
FITB - today, even on weak market at the morning we had false breakout @8$. I guess my estimation of growth was wrong. As I wrote "This stock had speculative growth after publicing stress test results". Yes, i still holding this short, even after false breakout but now i think this company is not weaker then financials overall.
BAC and AXP - was my financials to long. "Bank of America Corp. shares rose in premarket trading Tuesday on reports the bank has raised $7.3 billion by selling part of its stake in China Construction Bank to Asian investors." But on weak market open we broke lvls for which i looked as potentional buy. We didnt saw real s/p on it at weak market open. Its nice :-) .
COF - we were interested on breakout @26$. We saw beautifull move after breakout to 24. At 20-00 when market reverse COF removed from 24$. We began to find new entry point for short for 2-3 days. We saw how COF had problems to move higher at 24.6 area but wasnt enough disciplined to wait for a base/sidemove and to see market confirmation @TraderFeed indicators.
CIEN
- shorted @9.94 and still hold it. This stock was weaker then market today coz analyst rating's downgrade.
F - Ford announced about offering own stocks. It opened with a large gap down and found some support @5.5. I saw this but wasnt enough quick to enter this. On time when i looked to how market weak are - F already broke 5.5$ lvl.
INTC - we expect weak technologies in near future. So every day we have some technology companies on list to short. Today INTC didnt broke 15$ in which we were interested but this stock is still on our list.

Tuesday's stock list

2009-05-12T15:38:00.000+03:00

IRF - 13 or 14$ breakout of range. Trade with market confirmation.
DISH - short 17$ breakout.
MNKD - short 6$ breakout.
NCS - short 6$ breakout, market confirmation
FITB - short 8$ breakout.
AXL - short 3$ breakout. Small risk, small potentional.
TVL - short 3$ breakout.
BAC - long some above 13$.
AXP - long some above 26$
USB - short breakout 18$, market confirmation
COF - short 26$, market confirmation
BBT - weaker than market
APC - weaker than market
CIEN - weaker than market, short 10.5$, market confirmation
F - weaker then market, look to 5$ lvl
INTC - weak, look to 15$ lvl

Monday's report. What we will in a range.

2009-05-12T01:33:00.000+03:00

Today's market character was horrible range after 20 min drop on the market open. Days like this are always hard to trade because a lot of patterns having false breakouts, low volatility, and a lot of stocks a just trading plus-minus some points...
Today's watch list was added by financial companies - BAC, AXP, WFC and USB, COF, BBT (last 3 announced about selling own stocks to refinance their debts).
As today market character was range we have small number of opportunities to enter from my big stock list. We had only some patterns to play in not very good stocks. They are thin (low average day volume)and have big spread..
1st trade was shorting GRA. This company was found not guilty to the poison crime. After this news announced we have 1h growth from 9.5 to 13. I preapered to short this after 12.2 breakout before the market and did it. I shorted @12.18 but in some ticks GRA was already traded @12.5. Thats why i dont like thin stocks. When somebody with even not small buying power want to move it in 10-30 points he have no problems with this. I put rather big stop loss as for daytrade @12.62 . Some ticks more and we already trading in 12$ region :-). I decide to close position using limit order. But anyway closed it only @12.08. We got resistance @12. I reentered on its breakout @11.97. At this moment market was making some down moves so this enter was ok. But from this moment market range become more and more stronger. I have to close position, seeing market conditions, on lows region 11.8 . But waiting for breakout and got stop loss @12.10 after long time position holding.

IRF - company which announces bad q1 earning at 7May after market close. Now trading in range 13-14$. This stock will be in Tuesday's stock list for short @13$ breakout.
AXP - due to negative market mood on financial companies, mostly all financials opened with a down gap. The same situation we saw in AXP. After opened with a down gap it have traded in a range as whole market. But at the afternoon it formed nice support @26.5. Market hadnt power to go down or up , so we can expect breakout AXP but with low target to go down more. So nice trade idea was to buy AXP some above 26$. The idea worked and we earned another 20 points.

Another good picks were COF and BBT. After news about "selling own stocks" announces this stocks was a small number of all which traded in nice trend.
So! Be happy and hope that tommorrow we will have better markte conditions to have more patterns for making profits!

Adds to Monday's stock list

2009-05-11T02:41:00.000+03:00

STEC - earnings after the market . Key level 10$.
CTRP - earnings after the market. Key level 33$. But this level is not clear , hard to trade.
ENER, SLW, WCG, DISH
- earnings before the market. No interesting pattern yet, but it can appear during trading day.
GRA - look to this 1h grew. This company was found not guilty to the poison crime. 12.20 breakout - short.
VNUS - this stock was heavigly bought on friday. Was added to Business Daily-100.
CATY - beautifull trendive stock. Buy after the high breakout.
LDSH - grew without news. Short this after sidemove.
PCR - on the highs made by earnings realesing. Will look to Monday's open price.
GHM - if i could i'll shorted it now :-) . Key lvl 14.5$ was broke. Look to MOnday's open price.
ESC - grew with no news. Look to this potentional short.
MGRC - trade range breakout after earnings realased. Better if it will breakout 23.5$ level to short.
BOOM - real boom!!! :-) look to this clear friday's trend! Maybe it will continue? :-)
IRF - earnings range. 13-14$. Trade breakout.
ASR - aeroport reported about passenger traffic down 2.1%. Is it big drop to move stock from 36$ to 31.5$?

Building stock list for Monday

2009-05-09T23:22:00.000+03:00

Think about the future, but live in real time :-) Anyway lets work and prepare some good patterns for Monday! Here some pennystocks for Monday. List will be upgraded with stocks for other trading styles.
MNKD - already posted a chart. This company had earnings on 4th May after market. It already hit all possible highs :-) , so lets look for a short. Ofcoz, when it one more time will hit 6.94 high thinking buy is not be good for this stock. So looking for 6.27 level breakout to short.
NCS
We closed on NCS at 7.5 high made by earnings. Now this stock in a good range. Lower board of range is 6$ level.

FITB
This stock had speculative growth after publicing stress test results.
Look to 8$ breakout for short.

AHD

Growth on 5th May due to earnings. Short breakout @2.75. But profit potentional are not high. Will see.

AXL
Grew 170% after DeutcheBanks upgrade. Short @4$ breakout.

HEB - grew after their medical preparat were approved. But do we have good potentional to go down?
TVL
Grew without news

HBAN
Grew with now news. Breakout @5$ short

LMIA

Last trade day earnings were realesed. Trading breakout of range.

COT
Grew 250% after earning relalesed on 1st May. Look for breakout @3.9 . Daily chart for better seeing here.

List of a top pennystocks promoters

2009-05-09T22:11:00.000+03:00

Here we have a list of a top pennystocks promoters
http://stockpreacher.com/
http://hototc.com/
http://nytimesreport.com/
http://lebed.biz/
http://www.signupstocks.com/
http://www.beaconequity.com/
http://thestockster.com/
http://stockegg.com/
http://www.bestpennystocksnow.com/
http://www.liquidtycoon.com/

Global post

2009-05-09T19:43:00.000+03:00

Found usefull sites about pennystocks
itradepennystocks
pennystocker
smallcapnetwork
thestockhound
collegestock

InterectiveBrokers should be the best broker for trading pennystocks as bloggers, newsletters write. There is a big list of pennystocks to borrow.

From Monday you can follow me on twitter, where i will write real time my trades and ideas - http://twitter.com/DmytrenkoArtem

Yesterday technology tradings
As last week technology was really weak by bad earnings from NASDAQ bigget companies, I looked to technology companies - AAPL, CSCO, HPQ. I saw nice level on AAPL @128 and decide to short it. Here you can see chart.

I had nearly 150 points of profit but didnt fix it. I saw a reverse at 126.20 region but didnt fix. I thought that AAPL will go again to 128 lvl and after that will move down again. But 128 lvl was broke. I must to fix in 126.5 region but didnt look to how market was strenght yesterday. Ofcoz, to trade big companies like AAPL need to compare real time market strength and AAPL price moving. If we looked to the S&P at that moment we should close this position with a nice profit. Its baby mistake. Should to build trading proccess more strictly to shut out this again.

Trading proccess
We have 2 trading styles running every day in one time.
1st - PennyStock trading
2nd - Trading stocks with intersting chart patterns

At 1st will describe PennyStock trading style
With finviz help we are screen stock with most % gain or loss. Better it works for gain, as pennystocks with big gain can be mostly good candidats for shorts but also we can find some good long daytrade opportunities.
If pennystock have big gain we research "why" this gain was made.
If the reason is really true and we didnt see very large move up before we can long this pennystock on breaking new high.
If the reason is false or we saw that this stock growth a lot with speculative money we looking for sidemove and short on the range breakout.

2nd trading style
For this trading style we are using 2 persons. We are looking as more charts as we can before the market to find interesting technical patterns (mostly its nice support and resistance). For this research we are using two timeframe charts. 5min and Daily (using for see what move potentionaly can make this stock - looking for daily level, patterns, etc).
Other resource of trading ideas is blogs. I still didnt find good resources were i can find nice trading ideas. Have only some like SMB trading desk and StockTwits.
One person looking for informative background for S&P during a day and looking to Dr. Bret indicators. So this person know all about current market conditions, levels, etc. 2nd person look through the stock list which was made before the market and waiting for good opportunities to enter. When 2nd trader see good opportunity to enter he asking 2nd trader about market conditions. The same on close position.
This what we do in briefe. Now i want to write it fully for ourself as logical structure.

Some situations from friday's pennystocks list

2009-05-09T18:05:00.000+03:00

On this pictures in wrote only the main thesis. Also i look to fundamentals - "reasons of last move", "daily chart", "sector of this stock".

Account weekly review

2009-05-09T02:09:00.000+03:00

Pennystock list for 8th May

2009-05-08T14:08:00.000+03:00

Potentional shorts
VNDA - just look how this stock will be trade today.. if we will see activity potentional short on the low breakout @7.39
LEA - closed powerfull after earnings realesed. Waiting for sidemove.
SPPI - short on the breakout @3.4. Target 3-3.2$
GCA - waiting for activity.. if.. breakout @7.27. Target 6.5-7
MNKD - growth without events, news or etc. Will see how it will be traded @6.
ODP - looking for sideway bearish pattern
THQI - if breakout @4.5 short with target 4.2
ARM - look how it will be traded @3$.
TEN - 6.5 breakout, target 6$
ATRC - look to 3$ level. If nice breakout , target 2.5$.

Review of 7th May

2009-05-08T12:05:00.000+03:00

Closed BAc with profit 1990$. after big gap up on the open (BAC was raised due to Tim Geitner words about stress test resulst, analyst upgrades) , market and bac traded on resistance, dont having power to breakout higher.BAC was traded at 15$ region and began to go down. Think many speculators began fixed position after big gain overnight. Closed @14.68. Stress test results will be present after market close. Market filling positive on it, so will try to reenter in bac @14-13.5$.

BAC reentered @14.55 . Bullshit. Was stopeed 13.94. 610$ lose

TRK - was on list to short. Shorted @19.59.

CSCO - opened @20$ after good earnings. But then breakout range @19. Entered @18.94

BAC reentered @13.8 . SL@13.62 . 180$ lose

Closed TRK @19.37 - 220$profit. Too long sideway. Price formed base.

Shorted ELN @ 6.98 . SL@7.07 Moved up from 6.6 to 7 on 10x increasing volume.

Stopped with ELN @ 7.07. 90$ loss

MDT shorted @13.74. Found this stock during the market. Saw that there is no events for it today. It grew from
32.25$ to 33.89$. Then we had a pretty nice sideway move with big angle downturn. Closed 33.59 . MDT 150$ profit

CSCO closed @18.70. CSCO 240$ profit

Closed CSCO and MDT because of their sidemove versus falling market.

Again had problems with borrowing stocks in thinkorswim. LOst 3 good deals oportunities.

BAC... lost a lot on it during tradeday .. Needed just to wait for filling gap.
13.04, sl12.89 loss 150$

Overall per day - profit 1580$.

HOlding BAC overnight. Entered price 13.23. Now profit on it 1600$

Before the market open

2009-05-07T16:23:00.000+03:00

My holding BAC overnight giving me today 2000$ after analyst upgrades and positive words of Tim Geitner about stress test results. Today will be realesed stress results, market are filling positive about it and financial sector growing a lot. Will see.. Will resulsts will be worse or the same as market thinking can be nice shorts oportunities on financial sector. So, today looking atentive to the crowd mood about XLF. Play against crowd and make money :-)

More picks on 7th May

2009-05-07T13:16:00.001+03:00

You can see pennystocks list for short below and other picks are here
PZZA - after earnings report before the market open on wednesday, pzza opened with a gap and now we can see a range between 29.25 and support 28. So if market will go down and we will see breakout pzza @28 - short. Potentional - filling the gap. 26.5-27.
IGT - nice trendive stock which hold levels good. Now trading on strong resistance @16. Looking for breakout.
SPSS - gap up and sideway moving after earnings report. Short @ breakout 33.5 .
CTB - yesterday we saw increased volume on this stock and breakout @10 level and holding this level for all day. Idea is to buy nearly support @10. How as I know logic of instutional investors, this stock can be interesting for them now.
BAC
- holding long from yesterday.
TRK - yesterday we saw growth from 15 dollars to 20$. Sidemove yesterday afternoon. Looking for breakout @19.50$
VIGN - pattern like on PZZA. Looking for breakout @12$.